《一线：房地产金融：市场将爆发 监管需落地》

金评媒：之前国家叫停了那个首付贷，咱们这个代付全款业务是在他付完首付之后，走银行按揭流程之后咱们才介入是么？

陈余化：是的，它其实国家叫停首付贷是一个非常正确的决定。因为它是影响金融市场的这个杠杆率的，它这个杠杆率加大了这个银行的风险。原来可能是首付三成，银行做个七成的贷款，那么杠杆率也就是二点几倍，它现在首付帮你做到一成，那杠杆率是十倍了，十倍对于一个人的还款能力，对银行的风险肯定是大大加强的。这个是影响国家金融安全的问题，这肯定是要叫停的。我觉得对于我们这里而言呢，我们不是一个加杠杆的行为。

金评媒：那咱们做的是全款垫付是一个其实对资金量，要求比较大的一个业务。咱们现在资金方现在主要来自线上，还是说跟银行或者传统金融机构，有资金方的合作呢？

陈余化：这其实从资金的角度而言，一直是互联网行业的一个短板。这个互联网金融行业的短板就是除非你做到很大很大，或者你依靠的是这种政府的信用，或者是像蚂蚁金服做到那种巨无霸的信用，你能够低成本的融到资。传统的金融机构对于你普遍的互联网金融的资产它是不认可的，银行的资金几乎不太可能，能够直接投资于互联网金融资产。所以互联网金融现在的这个资金成本是个短板。短板是什么，它资金成本比较高。那我们也是类似，我们的资金成本主要还是面向于社会的散户，一些个人投资者，当然我们这个投资人里面也有些机构，这个机构认可我们金融资产的安全性。从我们的角度而言，我们这个资产，我可以说在整个互联网金融行业里面，我们这个资产肯定是超低风险，处于超低风险那类资产。所以我们这个投资人里面，可能有三分之一都是机构投资人。

金评媒：那咱们给投资者的回报，年化大概现在是多少水平。

陈余化：我们现在的区间是7.5到8.5之间。年化

金评媒：相对来说业内算中等，低风险的。

陈余化：但是其实从我们这种产品的风险，因为我一直是做金融的，我们这种产品金融风险的定价应该是在6左右。从现在这个市场，现在目前的利率水平应该是6就可以做到的。但是因为整个互联网，特别是最近几年，一些挂羊头卖狗肉的假互联网金融企业，线下的财富理财公司，应该说这颗老鼠屎败坏了互联网金融行业的一些名声，也造成了我们现在这个行业的融资成本相对会比较高，融资也相对比较难，所以说我们现在这个，虽然资产是非常优质的，但是在定价方面，确实还不能像这个政府平台这样子往低了定价。

金评媒：您是怎么看未来这个房屋金融这块的互联网金融市场？

陈余化：衣食住行。我们觉得互联网金融能干的地方，肯定就是衣食住行。住这块肯定是在衣食住行四大领域里面，也是一块非常非常非常大的需求，特别是在咱们中国这个传统的思想观念里面，对住房这个有一个根深蒂固的这种很牢固的观念。所以房地产市场金融的需求肯定是非常庞大，而且持续存在的。这块的市场不是说有一家机构就能吃完的。我觉得可以做到百花齐放，而且应该说这块的资产应该也是最优质的。因为住这个东西呢，说白了它是个耐用品，它有抵押物，相对它不是一个消亡于无形的，所以它可能会更安全一些。

金评媒：那咱们有没有考虑对接这个银行存管或者说现在已经都在走？

陈余化：我们都正在对接。就是这个呢我们也想在这里呼吁，希望国家在互联网金融领域监管政策尽快明确。因为现在在互联网金融监管不明确的情况下，各个银行的存管这个业务，也是处于摇摆不定的状态。所以我们在对接各家银行的时候，也非常的累，我们实际上是希望我们这个行业，尽快的能够监管起来，不要处在一个无序竞争野蛮生长的状态，不利于行业的发展。那我们是希望我们这个监管能够尽快做起来，我们的这个存管能够尽快做起来。因为现在为止实际上我们做的一些事情，我们现在是通过三方支付公司去存管，但是三方支付公司其实并不能满足，我们风控的一些需求。在存管上只有打通了最直接的银行底层的这种系统，可能我们会达到我们最好的风控。