网贷监管细则出台是最近最受关注的话题，9月9日，金评媒“正在直播”栏目邀请了石投金融创始人宋梅聊聊如何拥抱网贷监管的问题。以下是直播文字实录：

主持人：各位好，这里是金评媒正在直播的直播间。今天来到直播间的是一位女性企业家，她是”2015中国小微金融年度人物”的获奖人，她就是来自石投金融的宋梅女士。欢迎宋总，宋总先给我们介绍一下石投金融的具体情况。

宋梅：我是石投金融的宋梅。石投金融成立2014年5月，是一家金融互联网平台。我们一直从创立之初说自己是”金融+互联网”，公司成立两年多来，累计发放贷款近38亿，目前没有一笔逾期和不良，当然这个数字很多人提出质疑，不太相信。这成绩的背后有我们团队辛勤努力的付出，我们一直致力于金融科技信息系统和金融数控模型，通过我们自己比较过硬的管理，来为小微金融提供更加安全、便捷的服务。

主持人：接下来就是宋总回答我们现场各家媒体记者的提问和网友问答的时间。

记者提问：现在行业都比较关注刚刚发布的网络借贷中介业务管理办法。尤其争论最多的就是办法中就限额的规定，因为石投金融之前有一些融资租赁的项目，在这个办法出来之后，融资租赁项目有没有受到影响？

宋梅：这要看每家平台的定位，我们石投金融是为小微企业做金融服务的，要做小而分散的贷款。所以暂行办法的出台对我们有影响，但是影响不大。

原来我们是通过融资租赁公司发贷款，现在变成由底层的借款企业直接到我们平台上来借，他们的借款金额大概是25万左右，远远低于小微企业100万限额，我们只要做一个小小的调整，就能符合这次暂行办法的要求。

记者提问：关于银行存管和ICP认证的问题。现在这两个牌照或者这两个认证，已经变成隐形门槛，咱们石投这方面的进展如何？我们也了解到一些机构的ICP的认证是一个比较缓慢的过程，未来的12个月的整改期，这个时间是不是够？在整改期不达标的平台会怎么样？

宋梅：其实这次的暂行办法，银行存管、ICP和20万、100万限额是三条非常硬的红线。至于ICP，上海所有的互联网金融平台，基本都没有拿到ICP，我知道好像就陆金所有，其他平台都没有拿到。暂行办法刚出台，各个地方的、各部委的一些细则没出来，据监管部门讲，上海这边先等地方金融办的细则出台，同时要发备案，我们这个行业将来是备案制，再到通管局去办ICP证。

至于存管我认为是最硬的一条红线，很多平台都会倒在存管这个门槛下。石投金融从设立开始采用独立子账户模式，不设资金池。我们目前和一家银行已经签好协议，目前就等着后面的流程，应该问题不大。

还有一个问题就是说12个月是否够的问题，我认为对以前是规范的也符合监管的平台来说，12个月是足够的。

记者提问：无论是京东、百度这些大平台，还是一些小平台都积极的跟交易所合作。我想问一下您，通过这种交易所可以去规避大额的限制，您觉得这些网贷平台是不是在走险棋，这种交易模式存在哪些风险？

宋梅：交易所其实可以做，但是跟交易所合作面临蛮大的问题，它的规范性是否符合监管的要求？我也听到了有关部门打算下一步加强交易所这块的规范治理。而且交易所有一个很大的交易成本的问题，交易的成本手续费各种佣金不低，而互联网金融的两端是比较透明的，平台获利的空间是比较低的。

记者提问：在监管办法出台以后，实际上我们看到很多有大额贷款业务的平台，他们的转型或者退出都备受关注。在这个办法出台之前，他们发布了一亿元的大标。您怎么看待这些大额平台，以及他们在这个敏感时期顶风作案的行为？

宋梅：我觉得暂行办法出台以后，行业内千万不要抱有侥幸的心理，基本不存在打擦边球的可能性，更不会有跟政策反向性。

记者提问：现在科技金融的概念比较火，您如何看待科技金融，您如何评价中美之间的差异？

宋梅：中国和美国在整个金融市场环境差异还是蛮大的，美国是一个竞争比较充分的金融市场。在这种竞争充分的市场中，创业者也有很多机会，比如说有做细分的支付类的公司、金融数据公司、借贷公司等等，他们都是在某一细分领域精耕细作，把自己的长处发挥出来。他们之间更多的是协同合作的关系，有资源大家共享。

还有一点，所有的创新都是对传统金融的一种补充，包括资金的渠道和资产的挖掘，都是对传统金融的补充，这是两个国家相通的地方，只是中国的市场更多，被开垦的蓝海更多。

记者提问：小微企业贷款借款出现坏账原因好多是提交的贷款审核材料之外的，比如说赌博、小三、吸毒，咱们有什么样的风控措施，可以减少这种意外坏账的发生？

宋梅：在中国现如今的信用环境之下，做小微企业的服务，一定是线上加线下，如果哪家说我靠线上多少分钟能做，一定是骗子，无论是传统金融还是线上金融，只是线上、没有线下的实地考察很可能出问题的。

为什么线上加线下，小微企业很多数据是通过线上获取不了的，可以获取到的是犯罪记录，是不是赌博，是不是吸毒。但是这家经营的流水，他的利润情况是线上拿不到的，我们要去到他的门店盘库，看他现场的团队到底有几个人经营，这一天的收入有多少，这些店老板很多是靠自己记账记录今天收了多少钱，明天收了多少钱。我们要通过线下获取的这些数据源，帮他们做一个符合他们真实情况的资产负债表，再加上线上的一些个人行为分析，和第三方数据整合起来，对他形成一个全面的评估，最后再通过风控模型算出他可以贷多少，能贷多久。

所以我认为做小微企业的金融服务，一定是线上加线下。

记者提问：关于许教授入股你们的事，大家有各种说法，您能具体聊一下吗？

宋梅：许小年教授加入石投也是机缘巧合。他经常到我们中欧校友企业去走访。他说他看了很多P2P公司都是在讲规模，讲用户数，没有多少人去讲风险控制，而我们石投金融是实实在在地做小微企业的金融服务，我们有自己的信息技术、风控体系。 

我们团队在几年过程中精心去研究风控的一套技术和理念，得到许教授的认可。他愿意给我们做顾客，通过尽调之后入股了我们的公司。

主持人：非常感谢宋总回答现场提问，接下来有请宋总给网友的提问进行一下回答。

网友提问：我很喜欢石投金融的标的，而且周期1到6个月也都有，最近活跃度明显增高了不少，宋总下一步会不会跟风去做消费金融？

宋梅：这是最近比较火的议题，第一点我们团队擅长是做小微企业金融服务，所以我们永远在自己熟悉的领域精耕细作下去。这次监管新规有20万、100万的门槛，很多平台都会一窝蜂地涌到消费金融，那么消费金融将竞争很激烈，蓝海就会变成红海。

所以，我认为，市场是在小微企业金融服务这一块，因为它难做，门槛高，往往有更大的市场在这里面。

网友提问：石投金融的投资分类，发现项目还分VIP专享和非VIP。

宋梅：我们有一个VIP约标服务，如果你的投资金额达到一定的上限，同时也符合我们约标的要求，我们也会对客户提供对标，这种约标渠道降低了我们的运营成本，所以我们给他有一个小小的加息，是VIP专享。

网友提问：A轮融资之后有点怀疑，一般情况下平台获得融资之后都会公布集团的名称，感觉石投有点遮遮掩掩，请问工商登记的资料没有更新？

宋梅：A轮是上海汇嘉创投给我们融资，它是嘉定国资下面的创投基金，可能是这个网友没有看到，查询工商的网站就可以看到有上海嘉定汇嘉创投。

网友提问：石投金融的风险主要是在合作机构，平台本身有没有避险的机制？

宋梅：金融行业永远最大的风险是什么？是经营风险、团队风险，管理层对金融的理解等。如果我们把这些做到了，比如说我刚才讲到了，我们用我们的技术，用我们团队在十几年在小微金融领域积累的经验，可以给大家带来安全的保障。

网友提问：您这个年龄再参与互联网金融领域，会不会不适应？

宋梅：我恰恰觉得这是我的优势。我们做的是金融，互联网是一个渠道，而金融是走不了捷径的，必须要经过市场的检验，付出一些代价，才能有风控的意识和经验。我29岁进入到担保行业到今天也10几年了，这10几年所付出的学费和代价就是我今天宝贵的财富，我觉得很多互联网金融平台出了大问题，究其原因就是一群做互联网的人在做，对金融、对风险的理解没有。只有对金融抱有敬畏之心，对风险抱有之心才能把这个事情做好。

所以，我恰恰认为太年轻的人要谨慎从事这个行业。我还看到很多出问题的平台老板都是男性，男性赌性很强，而女性比较谨慎，比较稳健细腻，可能在金融领域里女性更适合做投资。

网友提问：石投金融现在在进行B轮融资，整个行业现在的融资状况是什么样子的？比去年来说资金来源有没有一些变化？

宋梅：整个行业现在的投资是有点下滑，行业和资本都在这里付出了代价。但我们石投金融从一开始就坚守以做风险控制、风险技术为核心来发展自己的平台，在这过程中如果你把资产质量把控好，在资金端（理财端）不用过度的去烧钱，在这个环境下恰恰凸显出我们平台的优势，反而得到了资本的青睐。有一家很大的基金公司到我们这来很好奇，你们做了规模但两端都没烧钱。

现在的基金公司投资人更加看中这一点，还有一点就是你自身有没有造血技能，如果这两点做好的话一定能自身造血。我们马上就可以实现收支平衡，我不用外来资本进来，我就可以自己造血。当然现在是行业的寒冬，但我认为一两年以后这个行业是非常有前景的，目前也有比较多的基金机构跟我们谈，后面石投也会有一些比较大的动作发生。

网友提问：你怎么看今年以来P2P行业降息？接下来还会继续降息吗？

宋梅：互联网金融平台降息，这个是一定的。因为在互联网端是没有秘密的，我们获客资金的成本是公开的，随着平台竞争的加剧，资产端的利率在往下降，两端往中间挤压，给平台的获利越来越小，越来越考验平台对金融、对产品的理解和对商业模式的理解。

网友提问：石投金融怎么应对借款人和企业的限额要求，石投金融投标的主要投向是哪方面？

宋梅：我们商业模式就是做小微企业金融服务这块，我们更多的是希望理财人首先对平台的运营，对资金的去向有更多的认识和理解，所以我们很多的活动会通过比如说微信、社群，包括线下活动告诉我们的理财人，我们企业运行情况，更多的是希望他们比较理性的投资，做一个合格的理财人、投资人，但是后来我们会对理财人做一个限额，最高在单笔上能投资多少，这也是给大家一个缓冲。

网友提问：借款人的借贷信息会不会有共享？现在管理细则出台之后，如何满足监管办法对借款限额的要求？

宋梅：这块我们石投金融在不断进行优化，在借款人信息上尽可能多的披露、多公开。目前我们披露的信息里面，数据还不算多，如果把借款人的姓名、企业的名称全部披露的话是有一些问题的，不说我们业内的竞争，整个传统金融对所谓新金融都是有一些歧视在，比如说我这边放到贷款，传统金融看到以后会收他的贷款，这种事情曾经发生过。

所以我们尽可能对理财人多做信息披露，要把握好这个度。

在满足借款限额的要求方面，我们致力于做小微金融的话，我们目前大部分个人和企业借款用户都在20万和100万限额以内，是符合监管要求的。

网友提问：资本的寒冬到来了，作为石投的创始人会不会感觉到了寒冬？

宋梅：所谓的寒冬，我觉得两方面讲，一个是资本这块的冷热。资本是追逐风口的，有句话说在风口上猪都会飞。但是我们在踏踏实实做事，我们的商业模式是不错的，我们坚持着做，资本最多是一个助推器，是一个加法，不能决定这个企业最终走向哪里。

寒冬我们去年就感受到了，我认为，核心还是要靠自己，不能靠外力来做这件事情。

网友提问：现在P2P出台了一些监管细则，已经有一些公司选择了转型，可能用一些科技金融来包装自己，您怎么来看待自己，石投金融有没有这方面的一些考虑？

宋梅：我还有一个公司及时雨小贷，也是从设立到现在一直做小微企业的金融服务。小贷行业的监管有一条，单笔贷款额不能大于净资产的5%。石投和及时雨小贷两个公司目前的股东架构是不一样，我们随后会把这两个公司做一个整合，同时我们成立一家私募基金，我们通过私募基金也可以解决这个通路，另外我们和上海的几家银行在合作助贷模式，就是给银行做小微企业贷款的相关服务。我们把整个架构调整好，把符合20万、100万限额要求的交给石投金融去做。

暂行办法出台以后，对我们各个平台整个金融资产的运作能力提出了更多的要求，对我们管理团队的要求也大幅提高。我们接下来是要打造综合金融资产管理。

提问：美国现在区块链比较火，您考察后有什么心得？

宋梅：我们这次去也看了区块链技术的一些企业，只是觉得无论是中国和美国，都是处在一个研究的阶段，还没有到达应用。所以我们觉得现在还是踏踏实实把眼前的事做好，区块链慢慢看着，学习着。

提问：全国现在的小贷行业整体好多都不做了，您怎么看小贷的困境，而且很多小贷公司的困境，未来会不会是P2P公司的困境？

宋梅：我看到了担保行业从无到有，从起步到快速成长，到现在属于一个衰落的过程，又看到小贷行业2008年起步到今天也是一个大幅的洗牌。我还看到了互联网金融从起步到发展再到遭遇寒冬，用了三年时间 ，这个周期更短了。这就是金融行业正常的走势，小贷行业为什么会衰落？小贷的从业人员和小贷的投资人大部分都不是金融出身，更多的是一窝蜂看到这个企业起来了，都去拿牌照，找一批人随便做做，没有去做这个行业里本质的东西，该做到的东西没有做到，必然要走到今天的洗牌过程。

中国的小贷公司高峰时候有9000多家，到今天不到三分之一在正常营业。所以我觉得还是那句话，对金融、风险要抱有敬畏之心，才能走的远。

提问：P2P未来会不会被银行收编？

宋梅：这次去美国看到，有一家做小微企业服务的金融平台，在跟银行合作， 银行投资了它，把他作为一个专作小微企业的分支来对待，未来是有这个趋势的，我非常看好。

提问：我是一个普通的女白领，现在手上有10万的闲钱，您觉得买P2P靠谱不靠谱吗？

宋梅：我建议你还是分散一下，分几块，P2P平台可以有选择的去做，但是在这种大环境下要更谨慎。我觉得选择投资平台，第一个，要看平台的团队，无论是咱们个人的理财投资，还是大的PE去做投资，最重要的一点是看要投资的平台是否有精英团队，他们有没有风险管理的经验，甚至有没有为风险问题埋过单等。如果符合这些条件了，你就可以去投资，再做一些分散。

提问：在监管细则出台之后，你觉得什么样的P2P更可靠？

宋梅：第一、团队行不行，第二、商业模式是不是可以持续发展，第三、是不是符合监管的要求，如果都可以，可以去投。

提问：我们现在监管办法说的很明确是针对网络借贷信息中介机构，之前P2P很火的时候，有很多线下机构打着P2P的名义来做，这样的机构比如说第三方理财，这些是不是在监管之外？

宋梅：我觉得监管办法出的还是比较巧妙的。首先你要符合P2P的暂行办法的要求运营。你不符合，我估计相关部门会有别的办法，特别是针对线下理财机构。无论是上海，还是杭州，线下理财的门店基本上都清了。我觉得随着红线明确之后，给这些混水摸鱼所谓的第三方理财机构的空间是越来越小。

提问：很多的P2P现在都去做车贷了，您觉得小微企业的贷款和车贷哪个更安全？

宋梅：安全性还是看平台的风控能力，哪个行业都有安全及不安全的因素，所以还是看谁来做，用什么方法来做。

提问：现在P2P转型监管比较严，转型也成为一些趋势，有一些人觉得P2P已死，您怎么看待这个观点？

宋梅：P2P已死这个话不准确，我不认为已死，恰恰现在是向死而生，这个行业现在加速洗牌，甚至有一些平台出局，这个行业后面更健康的发展来说，是好事。

提问：石投金融在接下来有没有一些转型的计划，在B轮之后有没有一些什么业务上的拓展？

宋梅：在业务的分类上做一些微调，结合其他的金融版块，一起把石投金融上的业务做一些分流，但是大的应该不会有转变。作为B轮融资，我们还是不忘初心，我们公司适合做什么，能做什么，擅长做什么，我们继续坚持做下去，我相信一定有美好的明天。

提问：刚才您也提到了消费金融很火，您认为消费金融会不会是P2P平台的下一个风口？

宋梅：我认为，消费金融这个风口已经过去了，虽然现在大家都涌过去，但是中国的消费金融市场在三年前我们都做过，那个时候是一个蓝海，现在是血海一片，我不认为他是风口。但是这个市场是存在的，不同的平台用什么样的技术服务什么样的人群是不一样，要看各个平台的技术和能力。

提问：您觉得未来对P2P监管趋势是会继续更严，还是经过一段洗牌之后，仍然像之前面临快速的发展？

宋梅：要看监管部门了，我也不是太清楚。但是这次的暂行办法，按照国家的有关规定，暂行办法一般试行两年，两年之后要进行调整。这次办法给我们的缓冲期是12个月， 表明监管行业对整个行业还是留有一定的余地。所以未来怎么走，要看监管下一步怎么做。

提问：您觉得互联网金融未来的风口在哪里？

宋梅：我不是那么关注风口。 

提问：你不看风口，会投哪个方向？

宋梅：小微企业金融服务这块，我们会继续坚守，我认为这就是风口，市场很大，但是在风险识别方面，中国的征信体系不健全，所以做小微金融其实是非常难的一件事。

提问：石投金融现在是完全不做线下门店？很多P2P线下门店其实是对接资产方的，咱们现在也是这个模式？

宋梅：我们没有线下门店。我们是线下去到企业去走访、去做贷款实地调查。

提问：P2P行业普遍降息了，未来石投会对借款人的借款利率也有所下调吗？

宋梅：今年还有几个月，不会下调了。我们在2016年下调过两次利率，央行的利率下调了26%，从2013年到今年，我们行业下浮了45%。P2P真的在这两年把小微企业的融资成本大幅降低，我们自己切身感受到这一点。

这次暂行办法唯一带来负面的，就是会把融资成本再拉上去。因为这么多的平台都会出局，价格我们预期会上去，对小微企业会有不利的影响。

提问：个人用户怎么从石投金融借钱？

宋梅：提供你的身份证等基础信息，提交以后我们会有客服的后台人员跟你对接，我们会看看你个人信用情况、你的负债情况，还有没有其他的不良的信用记录，综合做一个判断。

提问：也会对借款人的资质有比较严格的审核。

宋梅：对。

主持人：今天非常感谢宋总来到今天的《金评媒正在直播》，也非常感谢宋总回答我们现场记者和线上的问题，也希望石投金融越来越好。下期再会！