2017年4月9日晚上八点，金评媒正在直播与腾讯视频并机直播节目《你来了！》（You made it）邀请嘉宾积木拼图集团创始人CEO董骏和现场的记者与网络上的网友进行直播互动。

开场

主持人：各位各位面前的观众大家好，欢迎来到金评媒正在直播和腾讯视频并机直播节目《你来了》（You made it）直播现场，我是主持人张颖。此时，坐在我身边的就是来自积木拼图集团创始人CEO董骏先生，董骏先生您好！

董骏：各位网友大家好，我是积木拼图集团创始人CEO董骏。下面有很多客户和很多朋友都知道我们集团有一个产品叫积木盒子，我们一边为很多小微企业或者个人提供普惠金融的信贷业务，另外为他们提供理财业务。这样的平台让我们可以在这个领域里面辛辛苦苦的奋斗了三四年。

主持人提问

主持人：很高兴在这样周末的晚上能邀请到重量级的嘉宾跟我们进行分享，您创办过积木盒子之前，是有华尔街的经历？

董骏：我是学校一出来就到了交易那边，一开始作为一个交易的分析员，从交易员到投资经理，一直都是和市场、金融产品打交道。

主持人：在我们外人看人可能是一个很光鲜的工作，为什么要投入到创业的工作当中？

董骏：我的经历跟很多海归非常像，刚开始在国外的生活的时候，希望把自己的视野在一个更先进的市场，觉得能学习到很多先进的东西。一边是中国市场不断的繁荣发展，另外一面正好90年代末和21世纪初美国经济经历了一个周期，最大就是2007-2008年金融危机，对于我们来说那个时代的留学生都经历了这样的过程。

一方面是被动的，觉得这个市场其实觉得经历了金融危机，需要一段时间的安静。在那个时间看不到特别激动人心的机会。另外一方面是主动的，中国市场不断发展，看到市场化的机会在中国，自己需要在自己的市场上发挥自己的力量。所以主动和被动的原因就选择了回来。

主持人：当时有没有犹豫过？

董骏：基本上没有犹豫过，回来的时候金融危机已经白热化，很多市场都已经比较安静。另一方面咨询了很多长辈和朋友，这个过程我印象最深的一句话，也是我很敬佩的长辈跟我说，你应该去做一件不一样的事，因为年轻人如果不去承担风险的话是最大的风险。

主持人：回国以后是立马投入创业了吗？

董骏：对，回国就创业了。从美国一个比较标准比较透明的二级市场，一下到中国的一线做小微企业的金融服务，一直这样做下来。

主持人：积木盒子并不是您第一次创业，为什么第一次创业结束到了，立马投入到积木盒子创业中？

董骏：第一次创业和第二次创业是承前启后的过程。在2012、2013年的时候，一方面我自己正好在商学院接触到了中国互联网行业和互联网行业的一些同学。2013年中国互联网行业发生比较重要的事，其中一个就是余额宝，从线下提供服务到变为线上来说，对我们传统金融业务从业人员是很大的。

所以有资源，有市场有动机，所以2012、2013年开始探讨这样的模式，2013年就正式开始做了。

主持人：因为我在查阅你工作履历的时候有一个小发现，你在华尔街跨国银行是五年，第一次创业也是五年，五年对您来说有没有什么意义，还是工作简历完成的时间？

董骏：回头了才会感觉这是你的事业周期。其实很有意思，最近其实经济调整的周期比以前快了，比较起12年、20年以前，每一个周期都是5年。所以你看到很多经济从业者的履历都有五六年，我正好也在这个阶段，所以回过头看有一定的调整，有可能换工作，有可能创业，有可能在创业的过程当中有不断的调整。所以5年调整会有不同的意义。

主持人：2013年您创立了积木盒子，明年就迎来第一个五年，您觉得您还会有一个新的改变吗？一如既往把这个当作您的终极事业来发展？

董骏：这个是一个可以值得长期投入的，在这个跑道上和这个平台上奋斗。确实五年的创业经验也积累了不一样的感受和能力，通过这五年的积累以一种不同的心态和不同的方法，可以能够把我们现在做一定的事做一定的升级。

主持人：你当时是在中欧商学院，看到互联网在未来的发展趋势，还有对传统金融的冲击，还有认识了另外几位创始人，才开始积木盒子的创业对吗？最开始积木盒子是有几位创业人？

董骏：一共是4位创始人，主要3位都是我们的同班同学。

主持人：你的性格是比较相近还是不一样，我听说过一种说法，创业一定要找性格互补的人，而不是找性格相近的人，如果大家都很安静，关键节点大家都不能提出意见，所以你们几个人的性格是比较互补比较相近？

董骏：我们几个合伙人的性格是非常不同，各自的背景也不同，我们几个都是不同地方的人，甚至还有一个是美国人，我是云南人，另外两个一个是北京人，一个是河北人，一个是美国人。

主持人：跟您聊那么久，觉得您很健谈风趣，您觉得您在工作当中是这个状态，生活和工作当中有什么样不一样？

董骏：我工作和生活是比较一致，一直以来也形成比较风趣比较喜欢跟人打交道。

主持人：其实您对属下也是类似的？

董骏：各个合伙人之间的性格差异，基于比较一致的价值观，更容易激发出来一定的工作价值，我们的工作价值也是因为几个合伙人的性格融合导致的。我们在工作当中是一个既严肃又活泼的工作状态，对于我来说我的同事认为我相对是比较活泼一点，但是我们整个公司整体又会有比较严肃的KPI。

主持人：几个合伙人不能都唱红脸，谁唱白脸，谁扮演？

董骏：我们团队里面白脸多的很。

主持人：不同场合下大家唱白脸也会调整。

董骏：对，创业有不同的要求，大家有一些比较激烈的讨论要推进，在创业公司唱白脸的情况是比较多的。

主持人：积木盒子，我觉得前身据说最开始是一个搞数据的公司，为什么想到从数据转型到一个互联网金融平台？

董骏：对。实际我们从最开始规划我们创业历程的时候，其实第一次并没有准确的看到商业模式是什么。就算是P2P也是在我们创业过程当中逐渐出现的一种模式，第一天我们知道技术方法有很多运用地方，无论是在服务效率、风控水平、流程上面都可能用技术来发挥。所以第一天我们发挥这个事，我们觉得我们要用互联网技术去改造传统金融行业，要有一个路径，我们有三步走的规划。

我们当时规划是1.0是走技术，2.0做交易，3.0又回归到技术，今天还是这样的递进。

主持人：因为我知道现在的信息很快速，很多创业公司不会看到5年、10年以后，现在可能就看3年以后。我对你们有这么长远的计划挺吃惊，当时怎么想到计划到这么长远？

董骏：我们是一个相对比较老的创业合伙团队，我算我们几个合伙团队当中最年轻的，他们都是有一次、两次创业背景，我自己也是有相当长的工作时间和一定的创业背景，在这个基础上做事情想的都会比较长远一些。

主持人：2013年建立的积木盒子，当时刚好也是互金刚刚火起来的时候，之所以积木盒子能成为互金现在第一梯队的玩家，在时间上会不会有占了很大的优势？

董骏：其实每一次做事或者创业有不同的因素驱动他，时机是非常重要的因素。因为你在正确的时机切入这个市场，这个市场才有相应的土壤，而你还会看到外部的驱动力也会跟着时机进来，比如说资本。但是从资本层面来说，主要对互联网金融的投资者也主要集中在2013-2015年，这几年我们相对是比较合适的时点创业的。

主持人：之所以这么优先，除了时间优势有没有别的优势？

董骏：我们也不能称为一个比较成功的创业公司，还有很长路要走。从第一天到今天也是一个比较复杂的公式，因为其实这个里头的变量是非常多的，包括我们刚才说的时间的因素，也包括了可能资本的因素，也包括了团队的因素，也包括了一些可能其他的机遇巧合，这一切形成了把事做到今天的样子。

在这里还是特别感激这一路走过的时候，遇到的事，可以能够遇到的人，可以一起做的这些东西。

主持人：我观察过你的设计，上面显示积木盒子累计贷款额破亿用了4个月时间，破2亿又多用40天，这个速度是在你想象当中？

董骏：一开始超出我们的预期，我们一开始是稳稳的做，增长速度也不需要非常快，就可以创造一定的业务价值的模式，完全没有想到在这么短时间迅速形成过亿的交易量，但是后来看到过亿、过百亿是一个常态，我们是在一个非常宽的跑道。

主持人：竞争很大，你们过亿的速度很快，市场远远超过了你们的想象是吗？

董骏：一定程度上超过了，其实这个市场竞争非常大，但是是一个非常复杂的公式，每一条有相应的条件实际上很难，几率不是特别高，我们当时正好有了好的机遇、资本支持，好的团队，也是比较顺理成章的发展起来。

主持人：一般的P2P平台获客非常简单粗暴烧钱、融资再烧钱。造成的后果就是钱烧坏了，公司也垮了。当时和你们一起发展的公司已经不在了，你们当时是怎么获客，怎么迅速的达到这样的成交额？

董骏：2013、2014年市场是比较容易增长的，随着余额宝的火热很多个人用户都在寻找互联网上的服务机会，我们看到很多的流量机会有适当的投入可以获得适当的收入。我们那时候看到一个市场的流量红利，虽然你可以花一些钱投资，让客户能够过来，但是两方面其实我们当时做了，一方面我们不断的观测这个客户为我们带来的价值是什么，一方面我们提供了客户所需要的服务和产品，另一方面客户给我们提供的价值，让我们平台的业务可持续性是健康的。

第二方面我记得2013-2015年在这个市场有流量红利的时候，我们不断降低平台投资回报利息，整个市场需要不断的良性化的。正好是在有流量红利的时候，做这件事情比较合适，我们在那个时候没有追逐让平台迅速的成长，我们让平台具备了一些看起来不具备竞争优势的特点，比如说我们的利率相对低一点，同时不断的打造一个更优质的流量入口。客户来到我们的平台上，我们希望维持一个相当可持续、健康的发展规划。

主持人：当时有没有寻找自己的技术壁垒？

董骏：其实这是一直以来我们非常重视的一块，积木盒子在2013年底上线以后我们持续融资，并没有在市场上烧很多钱，我们主要的资本投入了技术领域的打造。很多朋友知道我们在2016年做了一件事，把我们整个体系核心的技术能力和我们的交易平台解构成了两个平台，一个是积木，一个是PINTEC，PINTEC就是具有我们前面投入了很大的技术部分。

主持人：刚刚我们聊到关于获客的问题，我们接下来想聊一个问题是说2013年创业到现在，您觉得创业是越创越简单，还是越创越难？

董骏：看从哪个纬度看，从商业模式来看是越创越简单了，第一天我们进入这个市场看到非常是非常多的，这么多年一直在做试错，不断的发展让我们逐渐找到了一些比较确认的方向，今天我们的业务模式是非常简单直接聚焦，从这个纬度上来说是越来越简单。

但是，从搭建一个互联网平台，管理一个不断增长的公司，不断成长的团队上来说这个纬度是越来越复杂。从一开始20个人，到现在上千人的团队，从一开始几十个亲朋好友是你的客户，到现在客户更多，怎么样寻找更好的发展，是越来越复杂的问题，越来越复杂挑战。

主持人：监管年对不对会不会有压力，会不会是你们觉得创业越来越有难度，是监管在收紧？

董骏：这个市场本身是一个创新先行，规矩慢慢制定出来的，也是很多事情发展的规律，特别是在金融领域。在一开始的时候有很多的创业公司，很多创业模式出现了，我们可以能够去充分的尝试新的东西，尝试新的市场模式。过程当中因为接触金融，也会出现一些风险，在出现风险的时候会建立一些规则，也包括监管的规则，规则非常明确的情况下，这个市场既安全、又有质量，又有比较好的成长环境，我们现在比较受用这个环境。

主持人：大部分的平台可能选择跑路，或者选择主动的退出，继续在互联网领域战斗的公司，他们可能选择转型，有些转到消费金融，有些是金融科技，对于转型的现象您怎么看？

董骏：一方面我非常的理解，因为从创业公司团队打磨过来，肯定不能一成不变，要为了外部环境的变化不断的调整自己，虽然第一天的创业有一定的核心初衷，我们的整个规划是1.0、2.0到3.0，随着这条主线中间可能会有改变模式的需要。

所以，当看到市场上因为整个监管环境或者市场环境的改变，不同的公司选择不同的方向的时候，去改变他的定位，我觉得可以理解。特别是在金融领域服务的模式有很多，技术在里头可以发挥的很多，无论是在理财领域、在信贷领域，搭建交易平台的领域有很多的机会。一方面我们非常理解这样的调整。

另一方面，我们也会比较注意，避免只是纸上谈兵的模式调整，只是为了能够说一个新的故事，去描述一种新的场景，甚至是忽悠资本市场的融资，我们觉得这是不好的。所以有能够理解的一部分，和我们特别需要注意的一部分。

主持人：2016年其实你们也是进行了转型，在年初的时候进行了合并，这也是你们在寻找适合你们的生存方式。

董骏：对，2016年实际上对我们来说发生了两个比较重要的调整，一个调整是我们的集团化，2016年我们正式的除了大家比较熟悉的积木盒子以外，我们给市场上推出来几个体系里面的垂直领域，包括积木盒子的P2P平台，这是我们做的第一步，让大家更清楚的看到我们的布局是在哪几个垂直领域展开的，有我们的投入，有我们的业务，今天这几块业务也形成一定的规模。

2016年Q4的时候对集团进行了重组，以技术为核心放在一个独立的体系，也就是PINTEC体系。另外，在积木盒子以技术为中心的放在积木体系里头，这是承上启下的调整，首先让市场了解到我们有不同的垂直，我们并不是为了炒作概念，不是突然发现市场有这样的机会去追逐，确实是2014、2015年积累出来的核心能力。第二我们为了能够适应更好的发展，更好的让监管市场看到我们，我们做了这样合理的重组。

主持人：有一些人士猜测，你们有上市的计划，才会做出这样的计划，跟这个有关系吗？

董骏：资本市场一直都是特别关注的领域，也是创业成功很重要的因素。

我们确实一直以来的调整，我们对资本的考虑因素相对优先一点，对业务的聚焦更高一点，特别是在金融领域监管这样的背景，所以也比较支持把我们的交易和技术能力拆分开来。如果有一个非常清晰的构架，资本市场也容易做相应的调整。

主持人：您觉得一个金融企业，往后发展他的生存关键点是什么？

董骏：其实对于大部分的企业来讲，生存的关键点都是相似的，对于金融企业来说还有一个特别重要的关键点就是风险控制。作为一个金融领域的创业公司来说，以风险控制为核心的，一系列传统行业所面临到的所有的我们都需要搭建，是不是在风险控制的时候把成本也控制的住，把客户的消费体现也同时提高，而且这三块能够联动，保持在一个平衡的基础上，我觉得这个是很重要的。

但是特别有幸，我们正好处于一个互联网时代，在这个时代当中很多的技术很多的数据可以能够提供，在我们做金融的时候，如何的更好体验更好的去控制风险降低成本诸多的因素，这也是今天互联网金融变成一个更大的跑道。他是一个现象，是金融行业发展自然的阶段和过程。

其实以前有一次跟媒体讨论的时候说到这个概念，其实我们再往前面看5到10年，在那个时候不会有人说互联网公司，科技金融是金融的创业领域，到那个时候所有的金融服务被互联网化，被技术化。从今天走到那一天，在中间如何存活下来是关键。在这里面核心的核心就是风险控制。

主持人：技术也是在这里面的？

董骏：对，技术很多时候是围绕着风险控制，对于如何低成本、高效率的控制来说，可能占了金融创业80-90%，如何用技术来提高消费者的体验这块，占的比较低。

主持人：积木盒子初期投入很多在技术上，是怎么做的，是各个地方都分布技术人员，还是每个地方都有大量的人力物力？

董骏：我们创业的核心团队有一部分是金融领域的人，很大一部分都是金融背景、互联网背景，我的创始合伙人他本身就是一个技术男，就是纯粹的技术背景。

我们在搭建起P2P平台以后，大家知道我们做了一个技术公司，为金融公司提供一些数据的解决方案，基于这样的情况下，我们建立积木盒子的交易。我们拿到不少资本的支持，很多的资本、资源，我们投入了两个技术领域，一个是如何把理财做的更好，无论是更好的去管理你理财的投向、流动性如何做，还是如何更快的做，我可以在手机上通过APP迅速的做交易甚至退出，这都是我们在金融上面的投入。

另外，我们如何在风控上，在金融资产上可以建立比较强的技术壁垒。其实后续我们做的一系列的投入都是在这块上做的深度壁垒打造，也是围绕着技术来做。比如说拆分之前之后，有个系列产品叫读秒，在互联网上为大家提供互联网贷款的引擎产品，他的核心就是100%全技术化、无人工化，打造这样的东西在我们第一天，应该说是重量级的投入，基本上把我们主要的融资和主要当时的资源、人力投入到这样的体系里面。可能大家看到简单的线上交易平台，是我们仅仅体现出来的一个方面。

主持人：长时间的投入，才使得现在的积木盒子，整体的风控，包括他的技术在您看来是达标，还是很不错？

董骏：肯定有很多改进空间，但是创业也好，做一个金融项目也好，改进都是循序渐进，首先我们找到一个方向，在这个方向循序渐进的发展，我们做的是金融服务，比较注重在风控领域的技术服务，可以不断的积累平台上可以交易的资产是越来越安全，这是一个持续的过程，不是0到1，马上就能够做的非常非常好。有一个因素很重要，没有任何一个公司把各个领域都做得到，即使金融领域看上去就这么几大块，每一块道行非常非常深，我们也在不断的学习，我们的技术也在不断的成熟，每天有改进我们都觉得是进步。

主持人：网上搜索积木盒子的时候有发现，定位是智能的理财综合管家。

董骏：积木盒子是一个非常简单的精准定位，就是借贷的信息撮合平台，就是P2P模式。在我们整个集团发展过程当中，我们有集团化和拆借，拆解出来的PINTEC有智能投顾。

主持人：从互联网金融到FinTech，到上个周蚂蚁金服提出了Techfin这样的概念，不再是把金融互联网化这样的简单的状态，而是更注重他的技术、他的科技含量等等，我现在说如果互联网金融已经进入到技术信仰的时代，你觉得这种说法认同吗？

董骏：我挺认同，市场真正发展到以技术为驱动的时代，还需要一段时间，但是技术确实起到了非常非常重要的作用。而这个词怎么叫，无论把互联网还是技术放在前面，代表了四五年互联网金融成长的历程，早期的时候大家比较关注数字，比较关注一个全新的交易模式，无论是余额宝还是P2P，大家觉得更关注的是交易。但是今天大家发现，交易是一个环节部分，越来越多的核心提到技术部分。怎么样可以把交易持续的做到技术可控、风险可控，这是比较难的。

所以，这个过程也正好跟市场过度的过程是相辅相成。

主持人：最近有个词很火叫人工智能，作为金融科技非常重要的技术，有人说唯一能颠覆这个领域的非人工智能莫属，您觉得会如何？

董骏：不是唯一的，但是一定是非常重要的驱动力量。大家也知道，无论是服务体验服务质量，都被技术的力量所驱动，人来做的事都会逐渐被机器来替代。在金融领域确实有很多工作可以被机器代替。

主持人：人工智能让金融更加高效。

董骏：不但是更高效，可以把服务的成本降到非常低。很低的服务成本，就可以把高质量的金融产品，给到原来享受不到同样的服务人。所以我们的普惠金融确实跟人工智能在金融领域的应用是异曲同工。

主持人：觉得怎么样的结合有很好的发展方向？

董骏：我听到另外一个概念，跟这个有关系，如果我们在金融领域创业找什么样的创业方向？有人总结两个特点，第一你去找传统行业，看哪个行业特别金碧辉煌，第二看哪个行业客户比较怨声载道。

在金融行业非常多，有极强的不对称和资源禀赋优势，让很多可以申请到这个服务的人没有获得相应的服务，这样的情况可以让人工智能在里面发挥非常重要的作用，无论在理财的板块还是在信贷的板块，都可以用机器帮你做很多的事，不管从客户的需求，到后期客户动态分析。

主持人：我们知道之前人工智能和李世石输了，最强大脑也做了小度和人比，人工智能在很多地方优于人，你觉得他会成为人的补充，还是主导金融的发展？

董骏：我觉得在金融领域很有意思，首先人工智能降低了交易成本，会激发金融的需求，有很多原来享受不到金融服务的人，可以通过更低的金融服务成本，享受到了高质量的金融服务。所以在这个层面上，是激发了整个行业的发展。但是逐渐也代替了一些由人操作的机械化的一些动作过程，会释放更多的劳动力，释放更多人的需求，更好的为社会来服务，整个发展历程非常有意思。

记者提问环节

主持人：董总分享了创业的经历，接下来进入到记者问答。

投资日报：积木2017年会哪几方面发力，会有哪些业务规划？

董骏：积木会在2017年做的更加聚焦，我们在前面创业过程当中，实际上不断的尝试一些市场上的新模式、新方向。但是2016、2017年通过我们的不断探索以后，我们专注的点更聚焦一点，首先我们会把P2P平台做的更好，做的更加好体验，非常的合规保证风险可控的质量。但是大家看到的是一个线上的交易平台，核心的是在于金融资产的风控质量怎么样，另外一块在金融资产的风控上做投入，可以做到既稳定的增长，又能够非常合理的控制风险。

记者提问：持续不断的获得优质资产，对于互金平台来说至关重要。董总，在如何获得优质资产方面分享一些经验给我们。

董骏：在2013年的时候是尝试过了市场上面不少的垂直领域金融资产的，通过不断的尝试以后，自己找到自己定位的目标，也搭建了资产管理资产产生体系。到今天无论是在积木拼图下属的公司，我们在全国大概30个城市，专门是为小微企业来做金融服务体系，来不断的提供服务，还会和我们的金融合作伙伴一起服务，整个资产体系相对来说是我们闭环控制风险，他的产品创新也是走了一条比较谨慎比较稳的一条道路。

所以，你看到我们虽然在这个领域是第一梯队的公司，但是我们交流量的增长一直都是比较稳定的，一直到今天每天的交易量也都是10亿人民币左右，在市场上并不属于交易量非常大的平台，确实根据我们资产管理的能力，在信贷方面能够发挥有关系。我们所处的跑道非常宽非常长的跑道，不会因为我们今天做的慢了没有机会。做这个最主要的是风险控制能力，只要风险控制好了，我觉得机会永远都存在。

记者提问：刚才您提到我们的资产是在一个闭环里面形成的，随着业务发展，有没有考虑像第三方来获得一些资产，有没有这方面的打算？

董骏：还是回到主题风险控制是金融服务的核心能力，我们的战略能力是希望自己能拥有这样的业务能力，虽然业务发展的慢一点，但是我们不会放弃这样的初衷，主要的资产都会基于我们的资产控制来产生，暂时我们没有打开跟第三方合作这样的模式。

主持人提问：现在PINTEC和积木拼图是什么关系，他们会给你提供一些资产端的服务吗？

董骏：在公司架构上是完全两个独立的公司，完全没有任何法律关系的公司，但是在业务上因为我们非常熟悉，PINTEC核心是提供技术的解决方案，也是持续产生高质量的零售资产。对于积木来说我们是点对点的撮合平台，PINTEC的资产是我们很好的资产来源，在业务上会非常市场化的合作。

记者提问：风控非常重要，积木拼图在风控方面具体有哪些优势，或者怎么去做这一块？

董骏：其实风控的优化纬度非常多，我们这几年一直做持续的投入。首先风控是需要很好的文化，刚才一直在表达为什么我们要做的稳一定，不用增长那么快一点，因为我们面临很大互联网金融的跑道，发展速度不是我们的瓶颈，持续的发展是核心。

在这样的前提下，我们希望培养一个团队稳定谨慎风控文化，风控比我们的增长、收益更加重要，风控是生命力。

第二，基于风控的风格，我们可以持续的开发帮助风控做的更好，更有效率的的技术。这样的技术和一些大数据的风控模型，大数据的决策引擎，都是我们专注在开发的东西。那么这几个领域其实已经经过了超过两年的投入，相对来说越来越的成熟，规模化效应越来越出来。

第三，运营体系。还有很多场景需要线下获取，避免不了你其实还是不断的增加团队的体量和你的运营的流程的节点，如何可以能够在越来越多人数团队上，去优化越来越多的流程节点，运营的问题也需要持续的关注和优化。只有运营精细化非常高，你的风控质量和你设计风控要求才可以达到。所以，无论是在风控文化的打造上，还是风控技术的优化上，还是在我们的运维优化，都是围绕着我们的风控能力来进行持续投入，这也是我们现在持续做的。

和讯网：我想问一下今天我们的主题是科技推动金融行业新的风口，我想问一下智能金融未来发展最大一块是？智能金融在发展过程当中，受到哪些方面的阻力？

董骏：我本人不太赞同风口这一说，特别是在金融领域，处于大量市场的递进，业务的增量已经非常大了。仔细看一下，中国无论是理财行业增量信贷行业的增量，每一年是万量的级别，并不需要天翻地覆的改变，让我们来创造价值。

在这样本身高速的速度上，我们在这个里面做的很多点能获取到应有的价值和机会，比如说我们刚才说的风险控制，如果我能把风险控制做的很好，就能撬动市场上没有的需求。很多人去理解普惠金融的很直观的看，能服务到小微、服务到个人就算是普惠。市场上有一种是降低门槛，我本来是这么多金融，我不去服务大企业，去服务小企业，这种服务方法好像你把服务传递到了更小的客户身上，但是没有降低交易成本，没有提高交易质量，越小的客户风险越难以控制。

我看到的另外一种方法，是现在市场上越来越成为主流，我首先看如何用同样的质量服务客户，用技术降低他的成本，改变这个产品的形态，本来是线下我变成线上，本来是人工服务，我变成智能服务，在风控服务和质量不大折扣的情况下做的递进，只需要有一点点撬动就有很大的机会。

金融行业本身就是一个风口，人类社会发展的几千年都是金融行业发展的风口，我相信每一年我们都能看到很多的机会，但是如何能够持续、健康性的掌握是重点，但是今天技术去改变整个流程的有效性和客户接受这个产品的渠道，这些点都是我们能够去突破的。

记者提问：2014、2015年来说，互联网金融行业融资还是比较频繁，但是2016、2017年相对比较少了。您觉得是什么原因造成的？

董骏：一个方面是市场大的环境，可以能够看得到2015年底整个二级市场，无论是国外还是国内，在互联网领域上市案例少了下来，退出渠道相应安静，早期投资也相应安静下来，这也是资本对于互联网创业领域所谓的寒冬或者安静期。

主持人提问：是仅仅针对互联网行业吗？

董骏：互联网行业相对明显一点，大家知道特别是国际上面和中国主流的风险投资，主要是针对和互联网相关领域的投入，还有一些其他垂直领域，相对来说和互联网相关领域的资本运作更多一些，活动更频繁一些。

另外一个和行业比较相关的特征在2013、2014年的时候，很多大型的基金都完成了对这个跑道的布局，在每个领域每个垂直方向，无论在资产方向、理财方向，还是在交易方向都找到了相应的标的，完成了布局。同时行业也有一些外部的环境，比如说监管的环境，国际资本市场的环境，不断的发生一些变化。

所以，针对金融创业领域的资本来说，相对也会较为安静一下。但是2017年到现在也看出来了资本逐渐也开始活跃起来，我们看到很多的无论是中期、晚期的投资，甚至是一些互联网金融企业的上市会在2017、2018年发生。

记者提问：2017年开始，我们看到有一些企业在上市。您怎么样看互联网金融企业去上市这个问题？还有积木有没有上市的计划？

董骏：我觉得一个创业公司到早期融资，到中期上市是一个非常自然的发展历程，也是投资人的需求。所以，经过了四五年的发展逐渐有一些公司到了上市的规模和成熟程度，是对整个行业非常好的事，所以我们乐见其成，希望看到一些国内外的科技金融类公司取得一些资本，同时也希望能够看到资本对互联网金融行业的反馈。

我一直在强调这是一个非常大的跑道，决胜是在于你能够活多长，而不是今天你能够做什么样的资本运作。所以，上市对于每一个公司来说都应该是一个比较自然的发展历程，你的规模达到了上市的要求，你的资本市场可以能够接受，你就可以自然的接受。每一个公司应该按照自己的步骤来走，切忌为了上市获得一些市场的短期关注，即使上市之后一方面需要一定的时间投资人才能退出，另一方面上市之后一个公司会变成更加透明，更多第三方来关注公司的情况，这些对于公司是长期的，公司要准备好了，应对更成熟的市场，第三方关注的基础上才能获得良性的发展。

主持人提问：刚刚问到人工智能想问一下，人工智能您觉得会在多大程度上改变互联网金融？

董骏：我觉得不单是改变互联网金融，同时他已经正在发生，已经在迅速的改变。无论在理财领域，其实今天能够在手机上理财的这个事，在五年前是不可能想象，所以今天你在手机上面找到至少几百个理财的APP，可以配置你理财的产品，获得回报，我觉得这是已经看见的。

在另外一个领域，在信贷领域的人工智能化已经非常高速的发展。可以看到接下来5年来很多新增资产都是机器做的。比如说我们PINTEC体系他可规模化的能力非常高，可以用纯自动化的体系每天为数万的客户提供服务，每一两秒都有一个客户产生。这样的过程其实不仅仅是PINTEC一家，市场上有很多的公司，这是行业的现状，都在不断的技术化、人工智能化，所以，未来已经在我们的身边了。

记者提问：我们看到2016年整个科技金融的行业他的并购，不管是他的数量还是资金量，是稍微下降的趋势。您认为2017年科技金融这个行业，这个平台是不断的下降，但是融资的规模是不断上升的，这是一个更大的趋势。但是从并购的趋势来讲，你认为2017年这个行业会不会出现并购的一些案例？

董骏：我觉得无论是并购也好，还是早期、中期投资也好，都是资本市场出现的活动。独特来说并购这样的资本活动，一般都会跟二级市场联动，特别是一些二级公司通过并购来增加自己的业务体量或者突破自己的业务模式。因为2015、2016年整个互联网金融、科技金融是经历调整当中的监管环境，所以并购相对会比较安静一些。其实你也知道金融领域在中国市场上市这件事，迄今为止也没有打通，也是上市公司去寻找标的的时候非常难的一个点。包括一些发展快的公司，逐渐在国内国外二级公司独立的来运作上市，我们会看到并购的活动越来越频繁一些。这个领域的市场资本体量是非常大的，我们只需要几个很重要的案件就可以形成一个并购投资活跃的市场。

所以，我觉得前面那段时间起伏有点跌宕，但是后期的越来越活跃，资本运作的体量越来越大。

主持人提问：现在市场上有很多小而美的平台出现，有很多巨头也加入到这个领域。你觉得这些小而美会被并购到巨头下，还是也会独立的发展很好？

董骏：首先，无论你是怎么样做，无论是独立的做还是被并购，首先要有自己独立的价值。刚才我们其实谈到了一些金融创业企业的核心价值，要不你有独特的客户体系，让别人无可替代，要不你有独特的风控体系或者你有独特的产品，小而美的公司一定要在这样几个领域有短期不可替代的东西，才有可能变成被投资、被并购的标的。有资源禀赋大的公司，很容易用他的资源形成一定的规模，自己做是一种资源，去并购一家公司他有能力，降低他们的机会成本，也是常见的做法，也会发生。

记者提问：积木现在已经从创业期过度到平稳期，称呼您为企业家比称呼您为创业者更合适。回顾你的创业路，你有没有向创业者分享您过去创业当中的一些经验、教训。

董骏：实际上无论从哪个方面来说，我觉得我们还是比较纯粹的创业者，因为行业的发展比较早期，公司还处于快速增长的阶段。很多公司形态没有形成，我们的样子在不断的做优化和调整，我觉得还是创业者比较准确一些。

但是作为走了一段时间的创业者，今天在高增长的状态下的创业者，确实是经历了一些很有意思的东西。简单的说对于新进入的创业者来说，比较重要的提醒是一定不要忘记从0到1的初心，到底是为什么来做这个事。很多创业者切入到这个市场上，看到一个商业模式，但是做着做着就忘了，最后撑不下来。或者过度的看自己的一亩三分地，不关注这个市场大的环境。

所以，第一天以自己的初心切入的市场，一定要不断的思考，而且在过程当中不断的去修正，没有这样的线路很难去保证这个公司朝着一个健康的方向发展。我一开始也说了1.0、2.0、3.0，前面我们不断的去提他，我们进入这个市场的时候怎么规划的，我们怎么想的，怎么样既落地又有长远的价值，这是不断的要回溯的。

主持人提问：你在创业的过程当中，觉得遇到最难的一件事？

董骏：创业有很多的困难、挑战、焦虑，都是围绕着创业，或者是创业的伙伴，没有一天不会面对。但是如果选出一个点说觉得自己比较焦虑，比较顾虑，我觉得还是如何不断的发展，同时又保持自己的初心，这是比较难的。因为随着市场环境，随着业务体量、团队规模不断的增加，很容易为了一些短期的外部因素做一些改变，商业模式的改变，团队风格的改变，为了资本去做一些短期的行为。而正好是这些行为，很有可能会为公司带来风险。

所以，我可能学到的，或者认为这几年最大的挑战也是这样的平衡关系，一定要去维持自己的初心，同时要知道这个市场在发展过程当中，如何可以能够去调整，而不改变自己第一天创业的初衷。

主持人提问：您什么时候创业到哪个节点觉得很兴奋，是你们拿到融资那一刻？

董骏：创业很嗨的是你知道有很多挑战，但是你不断的突破自己，突破一个点。在今天看起来每一天都是兴奋，每一天都比前一天更兴奋，因为每一天都会有更大的客户，更大的交易量，更好的业务质量。早期的时候更多被我们的融资、新产品的发布所触动，在今天没有什么比平台稳定的、持续的发展更兴奋的。

主持人提问：当时拿到融资的时候，投资人有没有说过让你特别印象深刻的话？

董骏：实际上我们比较有幸，正好处于这个市场资产环境比较好的时候拿到我们的融资，投资人有各种各样的背景，我们的投资人当中有金融机构的背景，他们比较喜欢给我们影响，做业务一定要保住自己的风控质量和发展的步骤，但是也有纯互联网背景的投资人，他们更多的是给予我们精神上面的支持，我们有一个基金投资人，我记得我们当时有很多投资人都来找我们投资的时候，他为了可以能够标新立异，说我们什么都没有，但是我们无论什么时候都在后面挺你们。

记者提问：从2016年开始到今年我们看到这个行业监管角度来说，不断的趋于合规道路上来。我们能够看到北京、深圳、上海、厦门区域性的监管都是走在前列，您看来平台做到合规之后，平台怎么样做更好的一个运营，实现健康、更长久的发展？

董骏：刚才有提到过合规是创新必然的因素，如果我们在无规则的当下，特别容易出现风险。我们有非常明确业务底线的时候，更容易让这个行业欣欣向荣，我们正好处于行业发展的黄金阶段，不但有充分的市场需求，一定的资本基础，还有越来越明确的游戏规则。今天看起来，无论是在一线城市的市场，还是在中国大的金融监管的市场，给予金融创新的空间是肯定的，但是如何去创新这件事的框架也是越来越明确，在明确的框架当中，其实需要自己不断的合理化调整。

但是，你也很难说以不变应万变，有一个原则我觉得要去掌握的，金融的创新一定不是在承担更多风险基础上去做的，一定是你的创新去撬动一些风险可控更多更新的需求。普惠金融这个词今天比较老了，但是他是非常有意义，既有合理的需求，但是不明释要去承担更多的需求。

我建议在金融发展过程当中，一定不断的调整你的商业模式，可以能够对这个市场有益，不断的增加市场的需求体量的时候，没有增加市场的风险，是可以盈利的商业模式，相对来说应该在我们的合规体系里面。

记者提问：刚才您谈到创新和风险的关系，我想问一下今天的主题也是智能科技，智能科技也是一个创新，在网贷行业应用是越来越广泛。我们知道这个行业重要的一点是做金融的，更重要的一点是风险控制。我们在智能科技在这个行业的应用过程当中，会不会影响了我们行业或者这个公司的风控人员岗位的调整？

董骏：人工智能确实是取代了一些人的工作，他的取代是在我们做金融的风险控制、质量控制基础上的取代，所以更好的服务质量和更低的服务成本就是主要机会，所以方向并没有错。但是同时有很多的场景，很多的客户需求需要在线下做服务的，也一定是普惠金融创业的方向。

所以在我们积木体系的布局当中，我们依然有线下体系提供普惠金融服务，在他们不同的优化的同时，我们给予他们数据，让他们既服务到一些线下服务，既不代替个人工作，又可能做到个人工作最优化，产能更大化，所以我觉得平衡关系是可以存在的，不是替代，是互补关系。他能够让现有人力产生更大的产能，在更大产能基础上服务一些更新市场，因为你服务新的市场，新市场会产生新需求，所以让每一个人的价值都最大了。

记者提问：去年的消费金融这些都比较火，我想问一下在你看来今年有哪些细分领域比较好，或者像您刚才说不喜欢说风口这个词，这方面的风口是哪些领域？

董骏：我们现在其实已经产生的金融创业模式，每一个模式都已经面临巨大的机会，那么我觉得更喜闻乐见在这些模式之上持续性的投入和优化，而不是在模式跟模式之间不断的调整不断的替换。

所以，今天你看到在科技金融领域，很多的垂直方向都已经有了创业公司，我喜欢无论是新有还是已有的创业公司，持续打造你的壁垒方向，有的公司在核心方向在技术、在运营，你在相应的方向上做发挥。2016年为什么集团化又在做拆分，主要是想让我们的聚焦点越来越小，越来越精准，而不是尝试新模式。所以，聚焦、持续性的发展，是2017、2018年新的主题。

主持人：谢谢各位。今天，董总跟我们分享了很多创业历程，包括公司现在做的一件事情。我记忆最深刻的，是董总说的一个是持续性，一个是稳，还有一个是坚持初心。在这样一个有个人气质，还有企业气质的情况下，我们很有理由相信积木集团未来会发展越来越好，也会像您说的把握住风控这个关键点，他的发展也会朝着更好的方向走。

今天非常感谢董总能够百忙之中来到我们的直播间，我们再次感谢董总！