互联网保险“三大方阵”，慧择上市开启新格局

国内领先的互联网保险平台慧择保险（下称“慧择”）将于北京时间2月12日正式在纳斯达克交易所挂牌交易，交易代码为“HUIZ”。此次IPO由花旗银行和中金公司担任主承销商，老虎证券和华盛资本为副承销商。

奥纬咨询报告指出，以2018年总保费（GWP）计算，慧择是中国最大的独立在线长期寿险及健康险保险产品及服务平台。根据招股书披露，2019年首9个月慧择总保费收入为7.351亿人民币，较2018年同期的3.29亿人民币增长122.9%， 2019年首9个月经调整后(Non-GAAP)的净利润达到1.039亿元人民币。

随着入局者的快速增长，监管也开始规范管理互联网保险市场。国务院办公厅于2019年发布的《关于促进平台经济规范健康发展的指导意见》提出，“允许有实力有条件的互联网平台申请保险兼业代理资质”。“有实力有条件”可以看作是对入局者的资质鉴定，诸如资本金、股东实力等准入门槛。其实这对目前的头部互联网保险中介平台而言是一大利好，将有助于其打造核心竞争力。

互联网保险市场形成“三大方阵”

面对中国保险4万亿元的规模蓝海，市场暗潮涌动，但其实互联网保险市场早已形成了一个“隐秘江湖”。这几年，密集的政策红利和广阔的市场空间下，大批互联网平台加码保险业务。“江湖”格局早已形成，以蚂蚁保险、微保等流量平台组成的第一方阵，以众安在线、泰康在线等专业互联网保险公司组成的第二方阵，以及慧择网、悟空宝等垂直互联网保险中介组成的第三方阵。

 第一方阵以蚂蚁金服、微保、水滴保险商城为代表，依靠互联网巨头平台自身的强大流量优势介入保险行业。实际上，目前BAT等互联网巨头均持有保险代理牌照。在积累了用户和数据后，互联网保险领域成为这些平台“短兵相接”的收割战场。

 蚂蚁金服借助支付宝的巨大流量，无疑是互联网保险中介第一大平台。支付宝全球用户已超10亿，月活用户超过6.5亿。2015年蚂蚁金服就成立了保险团队，目前，蚂蚁金服的保险业务已覆盖健康、意外、财产、人寿等9大业务板块，推出超过2000款保险产品。2018年，蚂蚁金服推出门槛更低、粘性更强的“相互保”业务，目前参与者已有8100多万。

 腾讯系的微保，占据了微信九宫格的其中一格，坐拥微信、QQ超过10亿流量。主打定制化的精品商城路线，截至2019年8月末，微保月活用户已突破3000万。

水滴、轻松筹则是从互联网众筹、互助转变而来的，这些坐拥巨大流量的“后起之秀”也不甘示弱。诸如水滴保险商城创新了“互助+保险”的场景模式，目前月签单保费收入已逼近7亿。

第二方阵以众安、泰康在线等专业互联网保险公司为代表。成立于2013年的众安保险，是国内首家互联网保险公司，头顶“三马光环”横空出世。截至2019年6月底，众安上半年服务用户3.5亿，销售保单33.3亿张，保费收入达到59亿元。

第三方阵以慧择网、OK车险等垂直平台为代表。慧择保险网2006年就成立了，是最早获得保险网销资格的互联网保险服务平台之一。作为第一批保险电商平台，慧择是业内较早探索在线上卖保险模式的企业。2008年7月，慧择与美亚保险签署系统对接协议，实现第三方平台与保险公司系统的首次全方位对接。当时保险公司和外界并没有对接的接口，大多只有ERP系统帮助其销售管理。目前，慧择与国寿、平安、太保、安联等100多家险企实现底层系统完全对接，用户在慧择投保，1分钟内即可收到电子保单。

产销分离驱动保险专业中介发展加速

中国保险市场蛋糕很大，中金公司的报告预计，我国保险业整体保费未来五年仍将保持年均复合增长率20%以上。但目前互联网保险总渗透率并不高，截止2017年都没有超过10%。这当中，伴随保险价值链重构趋势下的产销分离，保险专业中介发展将加速成长。

普华永道的报告认为，随着营销员体系改革，“产销分离”趋势愈发明显，传统营销员归属感不高，使得绩优营销员团队自主创业或加入专业中介机构，转型成为保险专业中介。同时，保险公司愈发谋求与专业中介机构合作，打造合作共赢的生态价值圈。专业中介机构也加大了对产品开发、承保、理赔、客服等保险公司原有价值链条的延展，服务的提升使客户和保险公司之间的衔接更加高效与专业。

互联网保险中介基于数据分析，发掘市场空白，与保险公司共同设计、开发创新产品已经成为一种新现象。例如，在2019年的前九个月,慧择与保险公司合作伙伴共同设计和开发了8款寿险及健康险产品，其中5款产品同期排在该平台寿险及健康险产品销售前10名。

互联网模式一定程度上降低了销售与服务的成本，因此数字化营销和运营，成为专业保险中介机构的主流路径。以慧择为代表的互联网保险中介已经嗅到了这个庞大的市场蓝海，积极抢占赛道，以各自独特的商业模式、销售场景、技术优势占据市场主流地位。

互联网保险发展的下半场，以慧择为代表的垂直中介不再单纯地把保险产品搬到互联网上来卖或者进行比价，它们开始注重经营用户，提升服务能力,向综合性保险产品及服务平台迈进。如今，慧择赴美上市，成为互联网保险平台第一股，或许会对国内的保险行业格局带起新的变化。