年内27家上市公司债券违约 违约债券余额逾400亿元

来源: 中国证券报   

12月11日晚间,上市公司宏图高科(2.580, 0.02, 0.78%)公告称因债务违约遭到起诉。原告东证融汇请求法院判令宏图高科向其兑付债券本金5000万元、利息579.45万元及违约金暂计397.2万元。宏图高科目前有7只债券逾期未兑付本金或利息,合计待偿付本金和利息合计25.03亿元。同日,奥特佳(1.700, 0.01, 0.59%)公告称无力履行回购义务,对平安证券构成债务违约,南京中院裁定相关股东股票予以司法拍卖。

今年以来,受经济环境及流动性紧缩等因素影响,部分上市公司资金链出现紧张,债务违约爆雷不断。Wind数据统计显示,截至12月12日,共有27家A股上市公司发生54次债务违约事件,涉及债券余额总计405.19亿元。违约次数与违约债券余额略低于去年,2018年共发生56次违约,涉及债券余额455.2亿元。违约公司中,永泰能源(1.390, 0.02, 1.46%)、*ST秋林(1.370, 0.01, 0.74%)等11家都有2次以上债券违约记录,涉及债券总余额均超过10亿元,规模较大。

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发生债务违约的公司中,永泰能源违约次数和总金额均排名首位,共发生9次违约,涉及债券余额达77.5亿元。最新一次违约发生在12月6日,2017年度第二期中期票据未按时付息。违约次数偏多主要因为某只债券违约会触发募集说明书中披露的“交叉保护条款”,使得其他债券提前到期而引发更多违约。永泰能源是山西省煤炭电力龙头企业,2019年前三季度实现归母净利润1.31亿元,同比增长321%。

*ST盐湖(8.040, -0.08, -0.99%)年内发生3次违约,涉及债券余额61.74亿元,金额仅次于永泰能源。盐湖股份是青海省大型国有企业,上市以来凭借钾肥产品畅销曾连续20年保持业绩增长。*ST盐湖目前正进行破产重组,公司2017、2018连续两年亏损,今年前三季度亏损5.04亿元,“保壳”形势严峻。此外,东旭光电(3.260, -0.24, -6.86%)、*ST康得(3.520, 0.00, 0.00%)两家企业违约债务余额也较多,分别达到47亿元和35亿元。*ST庞大(1.370, 0.04, 3.01%)、*ST秋林、ST银亿(1.420, 0.00, 0.00%)等8家公司违约债务余额超过10亿元。

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违约事件通常对公司股价造成负面影响。债券违约事件公告后5日(不包括公告时处于停牌状态的股票),发债公司股票平均下跌2.79%,相对大盘超额跌幅平均达3.57%。从违约公司股价的年度表现来看,25家公司仅4家今年股价上涨,21家下跌,其中8家公司股价腰斩。跌幅较大的*ST秋林、*ST北讯(1.980, 0.09, 4.76%)、退市华业(0.690, -0.08, -10.39%)今年以来分别下跌了79.94%、76.98%和70.27%。

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债务违约的主因大多为现金紧缺。25家违约公司中有6家公司截至三季末货币资金占短期债务的比例小于2%。*ST保千(1.040, 0.00, 0.00%)、*ST秋林、天翔环境(2.620, 0.03, 1.16%)等5家公司资产负债率超过100%。业内人士认为,对于经营不善、现金流紧张、负债比率较高的公司,投资者应提前警惕,谨防违约事件发生。

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来源: 中国证券报

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