互联网金融内外交困，谁才是金融新未来的主角？

文/孟永辉

这场席卷互联网金融市场的P2P平台爆雷依然还在持续，以去中间化为代表的金融进化新方式无法延续持续发展的势头，在市场和监管的联合压力之下，互联网金融市场正在遭遇一场前所未有的大变局。从本质上来看，当下我们看到的互联网金融市场的困境其实是在为前期的野蛮生长买单而已。

一味地关注效率，忽略了对于金融行业本身的深度改造，所谓的互联网金融其实存在巨大的缺陷。所谓的互联网金融不应该成为敛财的工具，而是应当回归金融的本质，通过对金融行业运行逻辑的梳理和改造以实现提升金融行业运行效率的目的。至少从现在的表现来看，我们依然没有看到互联网技术对于金融行业有哪些改造的地方，有的仅仅只是以互联网金融为噱头的虚假融资、虚假项目、虚假投资等乱象。

很显然，这种仅仅只是依靠简单的去中间化来提升金融行业效率的方式并不能够真正改变金融行业本身，金融行业真正需要的是用新技术、新模式和新手段来优化传统金融的运行逻辑，从而将金融行业的发展带入到一个全新阶段。显而易见，金融行业需要告别互联网式的发展模式，进入到一种更加深度和全面的全新发展阶段里。

我们看到现在以“金融科技”或“科技金融”为代表的新概念开始出现，这个新概念不再仅仅只是局限于对金融行业进行去中间化的处理，而是更多地关注对金融行业内部的改造。不管是大数据技术对风控的优化，还是人工智能科技对成本的降低，总之，只有改变金融行业的底层运行逻辑，所谓的金融科技化才能走得长远。

互联网金融并非终点，金融行业的新未来正在开启

习惯了用互联网式的思维来看待金融行业进化的玩家们通常会简单地将互联网金融看成是终点，于是，构建互金平台成为他们的终极目标。但是，如果金融行业的最终目标在平台，而不去反哺实体，发挥自身的支撑作用，或许金融便不再是金融。这是当下几乎所有的互联网金融平台都在面临的困境所在。

所谓的金融行业再进化需要找到一种全新的发展模式，不应该仅仅只是将关注的焦点在投资者和借款方的撮合上，而是应该更加关注的是如何将金融行业的支撑功能更好地发挥出来。或许，这才是金融行业的本质所在。当金融行业的发展开始回归自身，金融行业的新未来或许正在开启。

金融行业的内部需要改变，从而让它的运行更有效率。即使是在互联网金融时代，我们依然没有改变金融行业的底层运作逻辑。因为人们并不愿意投入太多精力在有关技术研发、人才培养上，而是只会用互联网的方式进行简单的去中间化。相对于前者的投入巨大，收效甚微，通过互联网方式进行去中间化的处理成本更低，收效更快。

在人们的需求不断增多的大背景下，金融行业的确需要通过这种去中间化的方式来提升运行效率。但是，如果仅仅只是将这种改变局限在去中间化的层面上，缺少了对金融行业内在流程和环节的改造，一旦人们的需求发生改变，这种方式必然会遭遇困境。当前，互联网金融正在经历的正是这样一种状态。

经历了互联网金融的洗礼之后，人们的投资开始趋向理性。他们不再仅仅只是局限于高收益的金融产品和服务，而是开始关注更加安全、稳健的金融产品和服务。对于以去中间化见长的互联网金融平台来讲，他们并不能够给用户提供这样的产品和服务。因为他们并没有研发出真正能够改变金融行业的底层运作逻辑的技术，于是，互金平台的融资入口开始被关上。

当融资入口无法给互金平台提供源源不断的资金的时候，互金平台的流动性便开始出现停滞，一旦停滞，互金平台便会出现问题。于是，以跑路、爆雷为代表的互金行业乱象便开始出现。由此可见，仅仅只是依靠去中间化并不能够真正改变金融行业本身，而是需要从金融行业内部做出改变，通过改变金融行业的风控、信用等流程和环节，才能让金融行业的运行变得更加富有效率。

互联网金融的盈利模式遭遇困境，金融行业需要找到新的商业模式闭环。互联网金融的盈利模式是什么呢？主流的盈利模式是依靠信息费和中介费实现的。这种盈利模式能够承担起庞大的互金平台的运行必须建立了海量的用户和交易的基础上，一旦无法形成流量优势，互联网金融的这种盈利模式便会遭遇困境。随着流量红利的见顶，互联网金融的这种盈利模式便开始遭遇困境。

以信息费和中介费为主要盈利模式的互联网金融平台之所以会出现爆雷、跑路等乱象主要原因就是他们在流量红利见顶的时候并未找到新的盈利模式所导致的。破解这种困境的根本原因在于，我们需要找到新的商业模式闭环，通过告别以信息费和中介费为代表的盈利模式来打开新的发展新局面。

相对于中介费和信息费为代表的盈利点，金融行业通过支撑和支持其他行业以及全产业链的打通为主要切入点的盈利模式具有更加持久的发展动能。通过深度参与到行业实际运作过程当中，金融行业不仅可以找到更多的盈利点，同样可以确保项目运作的安全和稳健，从而进行更加全面和深度的风控，减少项目风险。

可见，互联网金融并非金融行业的终点，而是仅仅只是一个开始。随着新技术的不断成熟，特别是随着金融行业科技化的逐步深度，我们将会看到更多以科技化为终极导向的新变革的出现。科技巨头、金融机构的不断加入将会把金融行业的发展带入到一个全新的发展阶段，由此，一个以金融科技化为终极导向的全新时代正在徐徐拉开序幕。

新战局里，谁才是金融科技化的主角？

以金融行业的新科技化为代表的全新变革无疑是一场全新战局，同互联网金融时代仅仅只是科技巨头们唱主角不同的是，新战局里有了以传统金融机构和新技术赋能者为代表的全新元素的加入。对于在互联网金融时代被逼退到旮旯里的传统金融机构来讲，新战局的拉开序幕让他们看到了实现逆袭的机会。于是，他们开始全力加持金融科技化的新风口。而互联网金融时代的头部公司同样不愿意就此退出历史舞台，他们同样开始以新的方式加入到这场新战局当中。那么，谁才是这场新战局的主角呢？

金融科技化的主角属于那些真正能够优化传统金融体系的玩家。尽管互联网金融饱受诟病，但是，它的出现正在向我们彰显金融行业需要进行深度改变的现实。无论是金融行业内部的流程和环节，还是金融行业的功能和属性，金融科技化都需要进行解决。虽然已经有越来越多的人关注到了这个方向，但是，如果人们无法通过金融科技化改变金融行业的传统体系，所谓的变革或许将会沦为泡影。

经历了互联网金融的洗礼之后，金融科技化的主角将会属于那些真正能够改变传统金融体系的玩家们。无论是用新技术的手段去取代人力，还是以新技术的手段去提升金融行业的运行效率，总之，只有真正能够改变金融行业的传统体系，才能跳出互联网金融的怪圈，从而将金融行业的再进化带入到一个全新的阶段。从这个逻辑来看，那些能够真正改变金融行业传统体系的玩家才是未来的主角。

传统金融机构自身深厚的积累让他们具有先天的优势，率先找到金融和科技的结合方式将开启发展新世代。虽然科技巨头们的嗅觉足够灵敏，他们知道金融科技化的方向，但是，缺少金融基因始终都是他们无法言说的痛。传统金融机构就不同了，虽然他们的效率并不及互联网玩家们高，但是，他们却深谙金融行业的运行之道。在B端行业日渐成为发展新方向的时候，传统金融机构对于金融的深刻理解，无疑成为他们的天然优势。

对于那些真正能够将新技术与金融行业深度结合的玩家们来讲，无疑减少了金融与科技无法深度融合的痛点和难题。通过衍生于金融本身的新变革，能够率先找到金融与科技融合方式的玩家们无疑是一个值得关注的主要力量。缺少了试错成本，得益于对于金融的深刻理解，这些玩家可以在互联网玩家之外找到新的切入点，从而可以率先抓住金融科技化的新方向，占得金融科技化的先机。

专注于技术研发和落地到技术、模式和服务提供商。虽然已经有越来越多的玩家加入到了技术研发、技术创新的行列里，但是，有些流程和环节毕竟是他们不愿意做的，金融行业需要那些愿意做“脏活”、“累活”的服务提供商们。面对金融行业如此庞大的市场，面对金融行业如此长的产业链，总有那些金融机构不愿意去做，又做不了的地方，这些玩家们可以以这些流程和环节为切入点，从而真正把握金融科技化的新方向。

如果某个玩家可以去做那些金融机构不愿意去做，互联网巨头又做不了的业务，那么，这些玩家无疑可以成为金融科技化的主角。这些玩家就是我们通常所讲的产业互联网时代的赋能者们，他们的对象是那些并不具备科技研发能力、并不具备一定实力的金融机构，就是我们平常所讲的中小玩家。对于这些中小玩家的深度赋能以及由此所形成的盈利新方式，同样可以让这些玩家成为这个时代的新玩家。

当互联网的红利开始见顶，并未触及金融本质的互联网金融开始出现越来越多的发展瓶颈。在这个大背景下，人们需要寻找突破这一发展瓶颈的方式和方法，从而开启一场金融行业的新进化。面对这场新变革，新旧势力不断加入其中，然而，并不说每一个玩家都可以享受到其中的发展红利，只有那些真正能够给金融行业带来真正改变的玩家，能够能够跳出互联网金融发展怪圈的玩家才是这个时代的主角。