本末倒置？富途证券研发费用竟成最大支出

券商是一个被大众普遍认为市场成熟、竞争激烈的红海市场,业务的高度趋同性使得券商们花费大量营销费用争夺市场份额。2018年券商创下近年最差净利润水平,虽然毛利率高,但传统的粗放性的经营方式和完全依赖市场靠天吃饭的盈利模式,已经将大多数券商的生存之路维系在股市的系统风险之上,导致整体的抗风险能力较弱。

 而互联网券商平台富途证券,根据其上市母公司富途控股招股书和2019年Q1财报显示,整体费用中,占比最高的是技术研发费用,并逐年攀升,最新一季更高达680万美元,占到总营收23%,约为行业平均占比的5倍。并且富途对外的态度还在不断强调对其研发的成本投入将持续加大,作为一家券商,研发费用竟然远超营销费用,富途的这盘棋到底想怎样下?

 在研究富途的技术之前,我们先来看看其首席技术官(CTO)陈伟华的背景。加入富途之前,陈伟华是腾讯历史上第一个基干资深技术专家(T4.3),曾担任腾讯即时通信平台部总经理,拥有亿级在线平台搭建的丰富经验和成熟的技术管理能力。值得一提的是,即便在今天的腾讯5.46万名员工中,T4.3专家也不到50人,足见陈伟华的技术及研发管理实力。

 对于富途的研发技术,陈伟华表示:我们做为互联网券商的行业领先者,最主要的就是去解决如何将金融和科技更完美的结合,而技术的引领和革新能够让我们持续稳健前行且为我们打造了坚实的竞争壁垒。过去几年我们一直维持较高的研发投入,研发员工占比超过60%,远高于业内的1%-10%。富途在拥有港美股全牌照的基础上,借鉴腾讯亿级用户服务研发经验,自主研发了从客户端到后台,包括开户、交易、风控、结算、行情、资讯在内的一整套完整的系统。在系统研发过程中,积累了大量的证券行业系统研发经验,结合团队深厚的互联网系统架构设计能力,自研系统在高扩展性、低运营成本、高可靠性、信息安全方面有着巨大的优势。未来富途会进一步加强研发力量,研发员工今年将突破500人。

 既要广度也要深度,富途如何撑起这么大的胃口?

 首先是终端覆盖广度,目前富途交易员级别的股票交易软件富途牛牛已实现全终端覆盖,支持Mac、iOS、Android、Windows等多个平台,个人数据实时同步,满足不同场景下的需求。

 富途全终端页面展示

 其次,对于投资者比较关心的开户问题,富途自主研发的全线上开户流程支持最快3分钟注册,1小时开户。从操作上看,富途牛牛界面简洁智能,支持限价单、条件单等多种智能订单模式,通过港美股LV2深度实时行情、资讯、直播、课程、研究全打通,真正实现一站式投资体验。

 富途牛牛部分产品界面

 在交易品种上,富途目前支持三大股票市场的正股和衍生品交易。在已经获得了港股牌照、美股牌照的基础下,富途进一步扩大交易品种预计今年将上线港股期货、美股期货等新品种。

 富途交易品种及服务一览

 融合攻坚:金融“硬”实力+互利网“软”实力

 安全上,富途曾推出场景化安全方案来保障用户的资金和交易安全,研发了设备锁和富途令牌,通过用户身份的双因子认证,保护用户的账户安全。对于用户的开户资料和账户资产等核心数据,富途将其存放在通过网络隔离构建的“用户核心数据保险箱”中,通过“全程凭据”保证每一次对核心数据的访问都是经过用户授权的,保证客户数据的最高安全性。

 “富途令牌”界面

 在许多专业投资者较为看重的交易速度和稳定性上,为了给投资者提供稳定的后台,富途从第一行代码开始,就独立研发了业界领先的超低延时、超高并发的港股、美股交易系统,采用的是港交所顶级交易通道并配备跨境专线,交易速度快达0.0037秒。在2015年4月火爆的港股行情当中,富途成为唯一一家顶住了港股交易洪峰的互联网券商。

 对于未来,富途将继续聚焦长期能力的建设,进一步加大产品和研发投入,持续强化已经取得的产品、服务和用户体验上的优势。今年富途正在研发一系列的新产品和新特性,相信这些新产品新特性将吸引更多客户,提高现有客户群的粘性,帮助客户更有效地管理资产。

 今年受市场波动影响,多家港美股券商业绩表现不及预期,而根据富途Q1财报来看,无论是从营收还是业务数据上来看,却实现逆势增长,客户留存率高达98%。在富途牛牛圈社区里,经常可以看到投资者讨论股票投资策略,分享自己的观点和信息,还会对富途牛牛产品功能特性提供建议。富途抓住了投资者的痛点与偏好,良性的社区氛围为其软件提供了直观的迭代实践依据。

 富途股票投资社区——牛牛圈

 富途一方面选择贴近用户,保持和用户的深度互动;一方面利用自身技术实力实现用户需求快速落地。据了解,富途客户端在业内有着极高快速迭代频率,以周为单位进行产品迭代,这需要强大的研发技术基础。

 始终将产品研发作为公司的基石和核心竞争力,让普通投资者享受到交易员级别的投资体验,是富途研发投入大的驱动力。在金融持牌严苛监管和互联网体验融合的赛道上,富途看似不合行业规律本末倒置,实则在用研发技术构建坚固的行业领先壁垒,这可能就是富途一直坚持的一种理念“要做正确的事情,而不是容易的事情”。