招联金融再增资：行业竞争加剧

11月12日，招商银行发布公告称，拟向招联消费金融有限公司（以下简称“招联金融”）增资人民币10亿元。若这一增资计划获得监管批复，招联金融的注册资本将从28.6亿元增至38.6亿元。

事实上，这已是招联金融在今年第二次增资。如若此次增资获批，招联金融的注册资本升至国内第三。对于今年的频繁增资出于何种考量，截至发稿，招联金融表示不便回复。

快速扩张

今年1月，原深圳银监局下发批复，同意招联金融的注册资本由20亿元增至28.59亿元。其中招商银行方与中国联通同比例增资，持股比例保持各50%。

本次10亿元的增资则为招商银行单方发出公告，截至发稿前中国联通尚未发声，这意味着招联金融的股权或将发生改变。据了解，此次增资若或批复，招联金融注册资本将达到38.6亿元，其将超过中邮消金位列第三。

频繁的增资原因为何？对此《中国经营报》记者向招联金融发去采访函，但对方表示暂不方便回应。

通常，消费金融公司的业务规模受制于资本规模，监管规定公司的资本充足率不得低于10.5%，因此在业务规模快速增长的同时，公司可能会有增资的需求。

中国联通的财报显示，今年上半年，招联消费金融总资产规模达到607.74亿元，较期初大幅上升29.74%，其营业收入和净利润分别达到了30.4亿元和6.04亿元，同比增幅为32.3%和11.6%。

除招联金融外，今年也有多家持牌消金公司进行了增资，据记者统计，今年业内的增资金额已达60亿元，若算上去年年底和拟进行的增资，金额可超过100亿元，涉及近半数持牌消费金融公司。

对此，有业内人士向记者表示，该现象与近年消费金融业务的高速增长有关，公司旨在通过增资扩大资金规模以匹配业务的增长。另外，除增加注册资本外，也有公司会通过发行金融债券、资产证券化产品等来丰富资金来源。

关于增资带来的好处，该业内人士认为，增加的资金一是可以作为扩大业务规模的投入，使公司快速成长，利用牌照优势增加品牌效应；二是也可用以增强公司自身风控、运营能力，在规模快速扩大的同时，做好坏账率、贷前调查等一系列的风险把控。

“增资潮”的现象一定程度上表现了市场对消费金融的看好。此外，我国的消费需求正在快速增长和升级，互联网消费也逐渐获得市场认可，消费金融的发展潜力巨大。数据显示，互联网消费金融从2013年到2016年交易规模从60亿元增长到4367亿元，年均复合增长率高达317.5%。

值得注意的是，目前行业存在一个共通的难题：“多头共债”。无法掌握借款人全面的负债情况是消费金融业务层面长时间以来面临的主要难题。

缺乏场景

不过，虽然消费金融行业的潜力较大，但持牌消费金融公司的竞争也已越来越激烈。

据了解，今年已有2家消费金融公司相继获批开业或筹建，其分别为首家两岸合资以及首家信托系消费金融公司。而距离上一家消费金融公司获批开业，已经相隔1年多，目前，牌照审批有提速迹象。这背后的原因是金融业正加速对外开放。今年中国人民银行行长易纲宣布了多项金融开放重要措施，其中包括鼓励在消费金融等银行业金融领域引入外资。此外，银保监会也发布了《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》，鼓励发展消费金融、消费信贷。

面对增加的市场主体和多元化的股东背景，消费金融公司唯有进行差异化发展才能提升竞争力，而消费金融的核心竞争力为消费场景、风控能力、资金成本，这可作为公司差异化竞争的突破口。

具体来看，现下的持牌消费金融公司股东主要可分为三类：银行系、产业系和集团系。

其中银行系公司资金来源会更加稳定、充足，风控模型及征信数据也更完备，其可以利用风控、额度优势推广自身产品。不过，银行缺乏消费场景，获客成本会更高，因此，与一些流量平台进行合作或是弥补这一不足的方法。

产业系公司可直接在股东自身拥有的线上现下平台获客，从场景获取的客源资料更完全，可降低欺诈风险，同时也有助于产品的针对性设计。公司可以在未来通过掌握更多消费场景来占领市场份额，也可将自身场景下沉至二三线城市甚至乡镇等扩大客源。

而集团系公司则同时拥有充足资金及资金来源，又可依靠外部合作和品牌合作等消费场景获得更多客源。未来其也可以通过覆盖更细化的消费场景从而加大自身竞争优势。

来源: 中国经营报