消费金融 银行系玩转or玩不转？

金评媒报道：二十多家消费金融公司开业，超过八成银行作股东，这样真的好吗？

6月15日，“独角兽”公司宁德时代实现上市后连续五天涨停。 从目前已经上市的3只独角兽公司来看，整体表现不俗。尤其是药明康德以16连板创下今年上市新股的最好表现，中签股民每签收益最高可超过10万元。那么，对于刚刚夺得CDR首单的小米来说，未来上市又会有怎样的预期呢？

近日，世纪瑞尔发布公告称，决定退出投资设立光大消费金融公司。早在2015年8月，世纪瑞尔就计划以自有资金与光大银行及其他两家发起人，共同发起设立“光大消费金融股份有限公司”。时至今日，光大消费金融公司筹备已近三年，发起股东几经变动，监管部门也尚未公布审批结果。

有人巨亏，有人年增88倍

数据显示，2017年我国非住房类消费金融余额达到9.6万亿，消费贷款渗透率一举从2011年的不到10%猛增至26%。相关机构预测，超2亿用户将支撑起在线消费借贷成长为数万亿规模市场。

在巨大的市场面前，越来越多的机构进入消费金融领域，其中，最引人注目的莫过于银行系。数据显示，目前已有二十多家消费金融公司获批开业，其中超过八成有一家银行作为发起方或参股方。比如，兴业消费金融是兴业银行控股的一级子公司；招联消费金融是招商银行与中国联通携手创办；北银消费金融由北京银行发起设立；包银消费金融由包商银行控股。

从实际情况看，各家银行系消费金融公司的表现良莠不齐。

根据中国邮储银行财务数据，截至2017年年末，中邮消费金融总资产为134.94亿元，实现净利润6775万元。

招商银行年报披露，招联消费金融在2017年的净利润达到11.89亿元，较2016年增长了2.67倍；营业收入41.63亿元，同比增长171.60%。

马上消费金融成最大赢家，2017年实现净利润5.78亿元，同比增长88倍。

几家欢喜几家愁。

根据杭州银行发布的2017年年报，其消费金融子公司杭银消费金融股份有限公司去年仍在亏损。截至2017年末，杭银消金经审计总资产为16.71亿元，净资产为4.56亿元，去年全年营业收入4991.04万元，实现净利润-3459.84万元。

北银消费金融也深陷亏损的泥潭，并且是目前被罚金额最多的消费金融公司。2017年9月，因贷款和同业业务严重违反审慎经营规则、超经营范围开展业务、提供虚假且隐瞒重要事实的报表、开展监管叫停业务等，北京银监局对北银消费金融及相关责任人处以合计970万元罚款。

银行股东与BATJ大PK，谁更占优？

“申请消费金融牌照，最重要的有四件事：第一有很好的股东，第二有创新的概念，第三风控，第四主要出资人风险兜底。从这个角度上说，没有比银行更好的股东人选了。”一位消费金融专家告诉金评媒（ID：JPMMedia）。

银行的天然优势，不仅仅在于资金实力与信用。

“消费金融虽然近几年才成为热点词汇，但消费金融产品中的信用卡已渗入中国市场10年之久，入局早、模式稳定成熟是传统商业银行的优势。”

在一位资深研究人士看来，虽然一些互联网公司的金融产品拥有线上获客优势，但提到消费，用户目前最信得过的产品之一可能还是信用卡。尤其是线下消费及中等偏上金额消费的时候，用户更多想到的还是信用卡。

这位业内人士指出，消费金融的客群与传统银行贷款不同，主要针对中低端市场提供分期服务，以小额、分散为特色，无需抵押、无需担保，满足的是客户的即时需求。“消费金融的特点就是金额少，数量大，需要快速审批，自动化审批，几秒钟或者十分钟内做决策。”

对于消费金融公司而言，审批时间和客户体验是成功关键。“但是，从我们之前的经验看，银行审批的观念完全不符合消费金融的概念，跟我们没法做。你批个200万的，20万的，2万的，跟批2000的，风控概念完全不一样。”一家互金平台的创业者向金评媒（ID：JPMMedia）抱怨。

一方面，大部分银行的风控系统并不适用于无信用卡无征信的“白户”；另一方面，不少获客导流平台之所以积极寻求与银行开展合作，一个重要原因是弥补现金贷业务被叫停后的业务收入“缺口”。在实际操作过程中，各个导流获客平台的算法不一，导致其导流精准性与风险控制效果参差不齐。

“另外，做消费金融最关键的是要获取到消费场景，像线上的京东、天猫，线下的实体店等等，在进行消费的时候，他们可以获取到商户、产品、客户的各种信息，这些信息对风控非常有用。”这位消费金融专家告诉金评媒（ID：JPMMedia），“现在，电商巨头们全部跳下来做消费金融，银行反而成了后发者。互联网巨头们，坐拥巨量的用户，在消费金融战场上优势非常明显。”

数据显示，蚂蚁金服2017消费贷款规模达到了6000亿，是中国建设银行的近3.7倍。腾讯微粒贷2017年白名单用户8000万，消费贷款余额超过1000亿元。京东金融2017年消费金融业务收入取得了近200%的同比增长，目前消费金融板块估值就高达300亿元。

互联网时代，最重要的一张牌照

“这绝对不是一锤子的买卖，消费金融一定要记得这个事情。”这位消费金融专家告诉金评媒（ID：JPMMedia）。

按照中原消费金融柚卡事业部总经理谢容川的说法，“场景资源方+消费金融公司+客户”的3方链条中，通过场景获客之后，下一步就是让客户进行场景消费，给客户提供更多场景就是提供服务。这种嵌入金融服务的过程，会促进消费升级，同时贷款用途也有了很好的规范。

“消费金融牌照是互联网时代最重要的一张牌照。”众多业内人士坦陈，消费金融公司最大的优势是其牌照优势，归央行和银监会监管，可以办理信贷资产转让、境内同业拆借、向境内金融机构借款和经批准发行金融债券等业务，并可以纳入央行征信系统。

相比小贷公司1.5倍到3倍的杠杆率，消费金融公司10倍左右的杠杆率可以大幅提高放贷规模。

“从资金角度看，如果银行的现金流足够充裕，加上10倍杠杆，每年稳赚几十个亿并不是什么难事。”上述消费金融专家告诉金评媒（ID：JPMMedia）。

“但是，消费金融是一件很难很累的活。我建议还是做小而美，而不是大而全。因为你未来的竞争对手会变成BAT。而且，除了五大行以外还有很多股份制银行，还有很多城商行，还有很多农村信用社，金融服务涉足的维度非常多，不可能被某一家垄断。”

来源: 金评媒