那些年,我花了几百万买的投资教训

作者: 产融IFM   

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"屋子里的金币和炸弹"

有个浅显的小故事对我的投资甚至是决策原则影响深远:

村里有个地方竖着一幢固若金汤的屋子,里面放着大量的金币和一排要命的定时炸弹,不少村民都知道这事,包括A君、B君和C君。

A君是为数不多的幸存者,当年他胸前贴了个勇字,交待完身后事便清兵入关般蒙着眼睛抱了一大麻袋冲回家,从此衣食无忧;

B君是A君邻居,看着A君搬回的金子徒生羡慕,表面气定神闲的B君其实无数个夜里都蠢蠢欲动;

唯独孱弱的C君每天都去这屋里搬一点出来,不多也不少,日子过得一天比一天好。这事让AB君都很纳闷,怎么你也不一次拿多点?

有一天,A君实在看不下去,决定开着货车去再吃一次鸡,赢了会所嫩模,输了下海干活。屋子还是那幢屋子,但是A君这次没有再回来。知道了这事的B君如获至宝,“你看吧你看吧,我就说迟早要出事吧?”B君把这话挨家挨户说了个遍,终于为自己的机智点了个赞。

结果到了第二天,C君还是跟个没事人一样去搬金币并且准时到家打卡,后来C君成了全村拥有最多财富的人。

C君常胜的原因出于意料的简单,因为C君曾经在那幢屋子外连续观察了大半年,发现炸弹的引爆时间是3分钟,触发后3分钟便会重置,因此他力所能及的条件下,最佳策略就是每天去搬那么一小包金币。

那幢屋子就是我们投资搏杀的市场、金币是我们的回报。那风险是什么?是炸弹吗?不是,是你不知道炸弹什么时候爆。

工作原因,有幸认识许多形形色色的企业家和职业投资者,职业病原因我也很喜欢也把他们对号入座,这里面有稀里糊涂就赚大发的A君系,也有故步自封思维固化的B君系,而最为敬佩的便是一群深知自己能力边界,也清楚自己所冒风险和所付成本,最终赚明明白白钱的C君系,要是遇到这样的人,即使今天再穷困潦倒,我也乐意为他掏钱。

市场茫茫,众生不外乎ABC君三类。

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"花了点钱的教训了解一下"

我们当过初生牛犊不怕虎的A君,有时也扮演着畏手畏脚的B君,在被炸爆仓和眼看金币被掏空之前,大部分人都没有成为C君的耐心和坚持。其实这个忘了出处的故事我很早就听过,但若不是曾扮演过AB君的角色,不是曾掏过真金白银,不是曾三观被杀个片甲不留,怕也是没有非C君不当的觉悟。

作为一个胆小如鼠的过来人和身边很多过来人的过来人,我简单把近几年反反复复的投融圈出现的热点捋了一遍,据不完全统计,下述的现象光我身边共计被坑被套金额近千万,每一幕似曾相似的戏码,不过都是披着狼皮的外衣。

·《余额宝岌岌可危…》

余额宝活的好好的,而当年说货币基金岌岌可危的P2P暴雷清盘的不计其数。债是整个金融的基础是个古老而不衰的领域,P2P是好东西,民间借贷也是好东西,但当年踩雷的人儿,大多是忽略了资产质量和资金回报之间的关系,以为看懂了一个平台,实际上却没看懂整个市场。

·《如果当年你投了1万元阿里巴巴…》

然而你却被忽悠买了100万的新三板原始股权。股权投资最火那段时间真的是遍地VC满街PE。我经历过一次屠宰现场,有一位投资人在路演会场问标的物的PE倍数,得到的回答是我们标的估值是同类上市公司的一半,最终这场路演还融资成功了。在稀里糊涂只赚了浮盈或者侥幸退出的案例鼓舞下,完全不具备专业性就贸然进场的A君系,犯了所有非专业投资者的致命伤。

·《我有内幕消息…》

那你干嘛不买?闷深发大财好了还开什么荐股平台?2015年我招待过很多满仓南北车杠杆一把梭的精明商人,按理说事业做的那么成功的实业家,为何偏偏不去想“凭什么这个钱该我挣?”的简单逻辑,天上不会掉馅饼,要克制人性的贪婪是老生常谈,但如果多个原则的习惯性思维作为防火闸,很多投资陷阱甚至风险都能避免。风水轮流转,韭菜割不断,今天想靠短炒虚拟币All in ICO发家的人,多问问自己,凭什么赚挣这个钱?

·《高大上项目10倍回报…》

最早投资某个新领域的时候,我们备受成功前辈的鼓舞,并且通过所有可获得的公开信息进行了全面统计、进行了多种情况的变量测算,并且画出了一条漂亮的预期曲线。最终我们首个回收率数字非常好兆头——8.88%,我叫回收率不叫回报率,因为91.12%的本金目前还没回来。这是一次宝贵的投资经验,太多成熟的投资者习惯了逻辑判断和模型推算,但却忘了最真实的本质发生在一线现场。导致现在投电影我不混个联合制片也至少先当个场记,投供应链不混个资深采购也至少先当一礼拜送货员……

多想将我们所了解的各领域投资逻辑、行业机会观察、趋势影响抽丝剥茧,然而套路太多无法一概而述。回望短短数年这么长的套路,唯独那些秉承我们最原始逻辑的投资领域屹立不倒,市场里也唯有那些坚持自己原则与初心的C君们源远流长,日后在通过更细入的分析和扎堆活动,分享给同在修行路上的投资者与企业家们。

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"在资本的边界撕个口子"

这几年也有好事发生。我最开心的是创业者和投资者的边界正在被逐步打破。这为我们投资者创造了一个巨大机会,通过管理输出、财税知识、金融工具,与企业共同做的更稳、更快和更大。最近我见识了一个实业家通过对自己公司优势的梳理和金融化的运作,设立了一个秒杀99%,0回撤半年达到50%+收益的基金;最近我见证了一个拥有核心专利的企业产品手册还没做完就签了500万的代理商;最近我认识的越来越多不同行业的“马爸爸”们找到了自己的“蔡崇信”,并且以更大的胸怀更长远的眼界去看待金融+实业的模式

最近我发现那些连现金流量表都看不懂就拿着一份PPT融资的伪创业者越来越少,我发现酒局里动不动搬出领导跟你讲关系生意的投机者越来越少,我发现越来越多的股票必须得靠硬业绩说话韭菜越来越难阁,都消停了。消停意味着重新开始,消停意味着理性回归,消停的真好。

产融的本质是产业金融,一条的意识形态是一帮兄弟,他们在成长,都在变得更成熟,作为一个成熟的投资者,不论结果是账面亏损还是年化100%的回报,只要在发展的每一步中都对风险和预期有成熟的判断,最终可能是没有惊喜也没有意外的,但是,这样不就挺好吗?

     本文作者:林AJ

产融IFM
深圳基业资本董事兼COO;互联网投资银行领投羊创始人;电商、O2O、互联网金融等领域连续创业者;成功创立并参与多个互联网项目的经营与并购重组,熟悉互联网、证券股权投资领域。
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