哪些平台过不了备案？还能投吗？

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：从目前的消息看，通过备案的平台还没有，也没谁敢拍胸口说哪家能过。但是研究一下备案的要求，我们可以粗略判断哪些平台不能通过整改验收，最终可能无法备案。

进入3月份，P2P平台火烧眉毛的头等大事，就是备案了。根据2017年12月出台的57号文，4月底前，各地要完成主要网贷机构的备案登记工作。到6月底还不能通过的，都要被处置。所以有心继续运营的平台都在全力冲刺，春节期间不眠不休的也大有人在。

这个阶段下，很多投资人陷入了纠结状态，不知道哪些平台还能投。

首先我们要明确一个基本认知，备案的出发点不是为了取缔平台，而是通过设置门槛规范整个行业，让有长续发展动机和良好运营能力的平台保留下来，良币驱逐劣币。所以最终对投资人是利好的。

但是现阶段的投资的确需要谨慎，那些不能通过备案的或者根本无心备案的平台，好的结果是良性清退，坏的情况就是跑路。网贷之家的数据显示，截至2018年2月底，正常运营的网贷平台有1890家，预估到2018年底可能会跌到800家左右。冲击面还是相当大的。

从目前的消息看，通过备案的平台还没有，也没谁敢拍胸口说哪家能过。但是研究一下备案的要求，我们可以粗略判断哪些平台不能通过整改验收，最终可能无法备案。

1、2016年8月以后的新平台

57号文指出，“对于2016年8月24日后新设立的网贷机构，在本次专项整治期间，原则上不予备案登记。”这里的时间点，是以运营主体工商注册时间、和实际从事P2P业务也就是上线时间，两者中的后者为标准。所以赶紧看看你投的平台，注册和运营时间有多久了。

2、非P2P网贷信息中介平台

能通过整改验收的，必须是P2P网贷信息中介平台，其它类型的网贷机构是不纳入备案范围的。怎么理解？就是说，平台必须要对接两个P端，也就是既有借款人又有出借人，而平台自身的角色是信息中介。怎么来判断？打开你投资项目的合同，看是否有借款人、平台、出借人三方。

同时，平台的业务不能是嫁接在别的P2P平台上，比如资产端不是自营，项目全来自于其它平台，平台自身只面向投资人。

3、资产不合规的平台

这也是很多平台面对的最大难题之一。尤其是大标问题，存量大标没有化解完成就不能备案。之前为了提升用户体验，很多平台上有24个月、36个月、百万元起步的大标，资产错配、拆标比较常见。但这种情况要通过验收的难度就会很大。在存量消耗上，很多平台采用的方式就是，告知投资人标的提前到期提款和敦促借款人还款。这一点上，中小平台可能比大平台反倒更有优势，毕竟船小好调头。

4、银行存管等基本条件没达到的平台

这里我们把一些基本门槛放到一起来说，也就是我们以前说了很多次的合规必要条件，包括银行存管、信息披露、ICP经营许可证、公安部三级等级保护等。银行存管方面，目前上海、深圳、福建、浙江是要求银行存管属地化，就是存管的银行要是本地的或者在当地有分支机构的。

其实对于有真实业务、注重合规的平台来说，实现这些条件并不难。但当中需要投入大量精力和财力，对于一些原本合规意愿就不强的平台来说，有可能压根也不打算再去积极筹备、争取备案了，也许等不到监管出手就要自己停业。

5、有现金贷等不合规业务的平台

包括房地产首付贷、校园贷以及现金贷等业务的平台，都是被明令制定退出时间表的，所以涉及到此类业务的平台肯定是备案不了。

另外还有一些明令禁止的行为，也可能导致验收不通过。包括设立风险备付金（第三方担保是可以的），注册地经营地分离，“超级放款人”，净值标，以活期/定期产品对接债转标等等。

那些不能备案的平台，最后会怎样？分几种情况。

积极配合整改验收但最终没通过的，良性退出，或者并购重组。

不配合整改验收、严重违法违规，甚至爆雷的，直接取缔。

逃避整改验收、暂停了网贷业务的，恢复营业后也还是要过备案这一关。

业务余额大、影响大、跨区域经营的，由机构注册地整治办建立联合核查机制，向机构业务发生地征求意见。

当然，哪些平台能通过，整改会否延期，未备案的平台以什么节奏处置，还有整改范畴外的网贷机构如何监管，现在大家都说不好。那不能备案的平台还能投吗？知道君觉得，有真实业务、积极合规的平台，即使最后备案不能通过，也不会发生太大风险。但是在现阶段合规意向都不明显，整改进度缓慢甚至没有推进的平台，不要投了。

（编辑：杨少康）