央行大戏今日拉开序幕!

作者: 黄金管家   

本周有四大央行公布货币政策决议,此外,美联储方面将公布褐皮书,且有包括杜德利在内重量级人物发表讲话,可谓名副其实的“央行周”。有专家指出,在当前围绕贸易战忧虑愈演愈烈的情况之下,各主要央行措辞可能会相对较为谨慎,这种鸽派姿态可能会推动美元反弹,从而对金价构成打压。
本周欧洲央行、日本央行、澳洲联储、加拿大央行等四大央行将轮番轰炸金融市场,其中欧洲央行和日本央行的利率决议相对重要,周二澳洲联储决议则是拉开本周央行大戏的序幕。
同时,本周美联储将公布经济褐皮书,此前美联储主席鲍威尔曾表示,目前美国经济良好,将支持美元利率进一步上升。投资者需关注褐皮书对美国经济方面的展望,这或将极大地影响市场对美联储3月份加息的信心,目前美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为83.1%。
因美国众议院议长瑞恩敦促白宫不要推进对进口钢铁和铝征收关税,市场对发生贸易战的担忧缓解,周一美元小幅反弹。周一纽约尾盘,ICE美元指数微升0.1%,报90.03,上周五下挫0.4%。
周一早些时候,众议院议长瑞恩罕见地公开与特朗普的分歧。美国众议院议长瑞恩的发言人AshLee Strong在一份声明中称,“我们非常担心贸易战的后果,正在敦促白宫不要推进这一计划。新的税收改革法促进了经济,我们当然不想看到成果付诸东流”。
特朗普上周四宣布,计划对钢材进口征收25%关税,对铝材征收10%关税。面对来自中国、加拿大和欧洲贸易伙伴的愤怒,特朗普上周五在一篇推特中回应说:“贸易战就是好事,而且能轻易取胜。”
由于贸易战忧虑,大型投机者一直在增加美元的空头仓位,而基准10年期美国国债也同样遭到唾弃。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,1月末美元净空仓自2011年以来首次突破100,000份合约,自那以来,大型投机者增加对于美元的看空押注。

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(美元和美债持仓变化)
金道集团投资研究主管郑广复周一表示,本周有四家央行将会公布议息结果,周二(3月6日)是澳洲联储(RBA),本周三(3月7日)是加拿大央行(BOC),周四(3月8日)及周五(3月9日)则分别是欧洲央行(ECB)及日本央行(BOJ)。
他指出,澳洲对美国出口达13亿美元的钢及6250万美元的铝,因此难免受到关税措施影响,由此预计RBA、BOC及ECB都会在今次议息会议声明中,表达对美国发动贸易战的忧虑,短期内定必不会考虑加息,甚至计划中的退市时间也可能延长。
郑广复称,看淡欧元、澳元及加元的短期走势,欧元/美元仍很大可能跌穿1.2205的双顶颈线,下试1.18水平;澳元/美元倾向失守0.77,测试0.7380水平。
BK资产管理公司(BK Asset Management)外汇策略董事总经理Kathy Lien周一撰文称,欧洲央行本周将召开货币政策会议,投资者将急切地想看他们是否会改变自己的前瞻性指引。尽管目前存在一些鹰派言论,但有报道称,鉴于贸易局面紧张、股市动荡和经济活动普遍放缓,欧洲央行将等到夏季才会改变前瞻性指引。
Lien预计,本周澳洲联储和加拿大央行货币政策会议上均将偏于谨慎。
巴克莱(Barclays)分析师周一撰文分析称:“本周欧元的焦点从政治风险转移到欧洲央行会议。我们相信,4月份的会议更有可能看到该央行措辞的变化。此外,我们预计本周日本央行、澳洲联储、加拿大央行将维持货币政策不变。”
周一由于美元走强,盖过了意大利大选结果产生的不确定性以及对可能发生贸易战的忧虑,现货黄金小幅下跌0.2%,周二亚市早盘小幅回升至1321美元/盎司附近。
金价与美元保持着强劲的负相关性。如下图所示,黄金与全球股市的120天相关性几乎消失了。但黄金与美元指数的相关性达到-0.74。

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(黄金与股市、美元相关性)
彭博周一撰文称,相比是股市走软的避难所,黄金更多是一种反美元的交易。
Bubba Trading创始人兼首席市场策略师Todd 'Bubba' Horwitz周一表示,金价正处在1300-1365美元/盎司的震荡区间内,而当前位于该区间下档交投。上周四金价下探该区间底部后迅速反弹,并在日线收下一根锤子线。不过,就当前的情况而言,可能预示着金价会下探1240美元/盎司的低位。
DollarCollapse专栏作家、着名分析师John Rubino日前撰文称,投机者——他们在主要拐点的判断上往往是错误的——依然极为看多黄金。与此同时,商业交易员——当投机者错误时他们往往是正确的——则极为看空,空头头寸比多头多一倍。从历史上看,这是金价大幅下跌的一个铺垫。

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(黄金持仓变化)

(来源:掌上贵金属)

黄金管家
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