规模即将赶超公募,深度挖掘私募为何备倍受青睐?

   

2016年年底的时候,曾有人说,那是私募基金大发展的一年,基金规模增长了86.71%。

2017年年底的时候,私募基金更是给了大家一个惊喜。截至2017年11月底,私募基金的管理规模高达10.9万亿,而一直被视为主流投资品类的公墓基金规模为11.41万亿元,眼看,私募就要赶超公募了!

有钱人为何开始喜欢私募基金?

私募基金一般来说投资起点是100万,有的类似PE、VC类产品可能是300w或以上。相比而言,很多公募基金的起点则非常低。

正因为不是每个人都可以进行投资,私募基金规模的突飞猛进反应出私募产品正在受到越来越多的高净值人群青睐。

高净值人群为何钟情于私募基金?

一、 私募政策频出,安全性得到很大提升

伴随国家相关制度法规的完善,私募基金正在越来越健全和完善发展。私募基金在基金业协会报备后取得了独立发行私募产品的资质,相比于通过与券商以及信托等渠道合作来募集资金的旧方法,私募行业逐渐摆脱旧募资方式中渠道方发行导致的群体分散单个投资人占比不高的状况,越来越聚焦于发行受众集中且单个投资人占产品比率较高的高净值客户群体。

目前,有分析称,私募的监管比信托有过之而无不及。信托有“一法三规”,私募基金有“一法六规”,特别是新规实施后私募大洗牌,行业运作更规范,信息披露更公开,私募产品也更具安全性。

二、私募追求绝对收益

一般而言,私募基金的固定管理费较少,主要依靠提取业绩报酬生存,而超额业绩必须在每次净值创出新高后才可提取。

因此,私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的,只有投资者赚到钱,私募才能赚到钱。所以私募基金的激励机制更强,需要追求绝对的正收益。

这也激励很多私募基金经理更重视去追求绝对收益。

三、私募基金操作灵活

公募基金单只基金的资产规模通常为几亿至几百亿元,股票池通常有几十至几百只股票;而私募基金单只基金的资产规模仅有几千万至几亿元。

与公募基金十亿百亿的规模相比,规模较小的私募基金投资操作更为灵活,能及时跟进市场,根据市场变化趋势快进快出,投资策略众多。

另外,公募基金在股票投资上受限较多,如持股最低仓位为6成,不能参与股指期货对冲等;而私募基金的仓位非常灵活,既可空仓也可满仓,且可参与股票、股指期货、商品期货等多种金融品种的投资。

私募基金的门槛较高,只面向少数特定投资者进行募集,因此能够为客户提供量身定做的投资服务产品,满足客户的特殊投资需求。这样受到很多高净值客户的钟情。

但是,目前来说,优质的私募产品依然是稀缺资源,市场上私募基金大小不一,参差不齐,个人投资者还是必须要通过专业机构参与投资,才更安全。

私募基金“钟爱”这五大行业

有数据统计,私募基金最“钟爱”的五大行业分别是计算机应用、资本品、原材料、其他金融以及医药生物。其中资本品包括航空航天与国防、建筑用品、建设与工程、电气设备、工业集团企业、机械制造、环保设备工程与服务。

其中,投资于计算机运用的项目数量为15553个,占比27.2%;投资于资本品的项目数量为7059个,占比12.4%;投资于原材料的项目数量为3399个,占比6.0%;投资于其他金融的项目数量为3281个,占比5.7%;投资于医药生物的项目数量为3192个,占比5.6%。

另外,从投资项目的账面价值来看,截至2017年6月末,私募基金所投项目企业账面价值排名前五位的行业分别为房地产、资本品、其他金融、计算机运用和交通运输。

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所以说,有钱人的钱,还是间接参与着房地产的投资。

再从私募基金投资阶段分布来看,所有项目企业中处于扩张期的数量和账面价值最多。私募基金投资于未上市未挂牌企业股权超5万个。私募基金对未上市未挂牌企业的股权投资是私募基金支持实体经济的核心活动。

截至2017年6月末,该类投资项目数量达到51283个,占境内直接投资(不包括二级市场投资)项目数量的89.8%;该类投资项目账面价值达到3.16万亿元,占境内直接投资(不包括二级市场投资)项目账面价值的64.7%。

从项目数量分布看,排名前五位的行业分别为计算机应用、资本品、原材料、其他金融和医药生物。

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其中,投资于计算机运用的项目数量为15158个,占比29.6%;投资于资本品的项目数量为6253个,占比12.2%;投资于原材料的项目数量为3083个,占比6.0%;投资于其他金融的项目数量为3077个,占比6.0%;投资于医药生物的项目数量为2758个,占比5.4%。

从投资项目账面价值看,账面价值排名前五位的行业分别为计算机运用、资本品、房地产、其他金融和交通运输。

其中,投资于计算机运用的账面价值为4388.31亿元,占比13.9%;投资于资本品的账面价值为3969.70亿元,占比12.6%;投资于房地产的账面价值为2915.95亿元,占比9.2%;投资于其他金融的账面价值为2614.94亿元,占比8.3%;投资于交通运输的账面价值为2424.15亿元,占比7.7%。

(编辑:杨少康)

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