第五家PE系公募基金获批:一级市场行家能否扛起二级市场大旗?

来源: 理财不二牛   

金评媒(http://www.jpm.cn)编者按:说起来容易做起来难。弘毅远方能打破PE系基金的僵局吗?未来PE系基金又该如何在公募业务上拥有自己的一席之地?

又一个"大佬"宣告正式进军公募基金行业。

2017年12月29日,监管机构发布了《关于核准设立弘毅远方基金管理有限公司的批复》:

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从公告中我们得到几点关键信息:

监管机构批准设立弘毅远方基金,注册地为上海,经营范围为公开募集证券投资基金管理、基金销售和中国证监会许可的其他业务;弘毅远方基金注册资本1亿元,为弘毅投资(北京)有限公司全资所有。

那么,这个弘毅投资(北京)有限公司是什么来头?牛妹查阅资料发现,它的股东背景是这样的:

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不用往下深扒,联想控股的身影已经出现了。

事实上,弘毅投资本身就是联想控股的成员企业,成立于2003年,以并购投资为主要模式。公开资料显示,目前弘毅投资管理的资金总规模超过700亿元人民币。

通过查阅监管机构公布的历史资料,可以看到监管层早在2015年8月14日就接到了弘毅远方基金的申请材料,到2017年12月底获批,中间历时一年又四个月。值得玩味的是,当初申请时该公司拟任的股东分别为弘毅同人顾问(天津)(有限合伙)和弘毅投资(北京)有限公司,前者持股比例为99.9%、后者0.01%。而在最新批复的股东名单中,弘毅投资(北京)有限公司成为了其全资控股股东。

弘毅远方基金的获批之所以引发行业关注,最重要的原因之一自然是大佬的入局。根据2016年年报数据,联想控股的总资产为3223亿人民币,这种体量的巨头涉足公募,举手投足间都是看点。除此之外,PE系公募的再次扩容也是不少业内人士关注的焦点。

加上弘毅远方,2017年获批的公募基金公司一共有9家,下面牛妹做了一个统计,方便各位查看

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从机构派系上来看,今年获批最多的无疑是自然人背景的公募基金,一共有3家,分别是东方阿尔法基金、青松基金和恒越基金。此外,券商系和私募系的分别有2家,剩下的保险系和PE系各1家。而弘毅远方基金就是PE系的这棵"独苗苗",也是获批的第5家PE系公募。

这5家公募都是谁呢?牛妹又做了一个统计:

它们分别是2014年成立的九泰基金、红土创新基金,2015年成立的新沃基金和中科沃土基金,以及刚刚获批的弘毅远方基金。公司具体情况如下

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综观已经成立的几家PE系公募发展情况,可以看到一些相似之处。下面我们还是用数据来说话,来看看除了弘毅远方之外其他4家PE系公募2017年的表现(数据来自Wind、海通证券,时间截至2017年12月31日)。

从上面这个简单的统计就可以看出,PE系在公募产品上的表现还真是不敢恭维。2017年非货币规模排名中,4家里面有3家都位列倒数;业绩上也同样惨淡,在海通证券发布的专门统计中,最近一年、两年权益类基金的业绩都不尽如人意。

从上面这个简单的统计就可以看出,PE系在公募产品上的表现还真是不敢恭维。2017年非货币规模排名中,4家里面有3家都位列倒数;业绩上也同样惨淡,在海通证券发布的专门统计中,最近一年、两年权益类基金的业绩都不尽如人意。

此情此景让牛妹不禁想问:申请得这么辛苦,好不容易加入了公募基金的行列,为啥结果如此不尽如人意?是"水土不服"还是另有原因?

早在几家PE系公募相继成立的时候,业内就有声音称这类基金公司更愿意通过发挥原有一级市场的投资优势实现突围。

一位华南公募人士告诉牛妹,PE系基金不少都热衷于发行定增产品和新三板专户,并将其作为布局重点:

"有一家还成立了专门的新三板投资部,2015年新三板最火热的时候半年内募集了不少新三板产品。那个时候他们可能认为这块是自己的优势,要差异化发展,但后来情况就发生了变化。"

更令PE系基金尴尬的是2017年"再融资新规"和"减持新规"的接连发布,定增市场随之进入寒冬,曾经的爆款产品定增基金也几乎销声匿迹了。接下来的路要怎么走,或许这些公司也还在摸索当中。

在这样的背景下,联想控股的入局、弘毅远方基金的获批及成立,无疑给市场抛出了一个新鲜且热度极高的话题。公司的名字叫"弘毅远方",或许一定程度上代表了联想方面的发展思路。正如弘毅投资董事长、总裁赵令欢在公开采访中所说:"我们最重要的是想通过公募基金、专户业务等产品把弘毅在一级市场做价值创造型投资的认知和经验传导到二级市场,也把国际改制和跨境等方面的经验用在二级市场的投资中。"

说起来容易做起来难。弘毅远方能打破PE系基金的僵局吗?未来PE系基金又该如何在公募业务上拥有自己的一席之地?

(编辑:郑惠敏)

来源: 理财不二牛

冷夜
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