同业存单监管再收紧 传央行对年度备案额度进行限定

来源: 北京商报 刘双霞   

金评媒(http://www.jpm.cn)编者按:银行同业存单监管不断被收紧。1月3日,有消息称,日前央行重新设定了同业存单年度发行额度备案要求,方向进一步趋严。根据2018年新规,今年各家银行同业存单备案额度将限定在去年9月末总负债的1/3,再刨除同业负债后的所得值。

华创债券研报指出,同业存单新规意味着限定存单备案额度,银行发行存单上限明确。同业存单备案额度以及存单余额上限必须满足“同业负债+同业存单备案额度=1/3(总负债)”的要求。

从影响来看,华创债券认为,后期同业去杠杆仍在路上,多家银行面临同业负债调整压力,其中超标较多的几家银行面临调整压力非常大。并且,新条款此次正是要对中小银行同业存单进行管理,叠加此前商业银行流动性新规将存单纳入多个指标进行考核,可以看出监管对于同业业务的限制愈来愈严格。监管去杠杆决心已定,未来若仍看不见中小银行主动降杠杆,最终或将动用更为严格去杠杆政策,那么债券市场仍面临巨大的下跌压力。 

同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证,存款类金融机构在当年发行备案额度内,自行确定每期同业存单的发行金额、期限。据了解,目前同业存单计入应付债券,并不纳入同业负债,配置同业存单也不会纳入债券投资,因此,可以有效缓解同业负债、广义信贷增速、资本充足率的压力。此外,同业存单的发行期限和MPA考核的时间点匹配度也较高。由于同业存单未被纳入同业负债中,导致其成为中小银行应对监管考核的工具,规模快速膨胀,引发监管套利、资金空转等问题。

为引导同业存单市场规范有序发展,央行在2017年二季度货币政策执行报告中指出,拟于2018年一季度评估时起,将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核。分析人士表示,此次对同业存单监管政策的落地,将对银行的负债结构产生深远影响。央行的举措也意味着银行利用同业存单应对MPA考核的行为将受到约束。

央行在2017年8月末再发公告要求,自2017年9月1日起,金融机构不得新发行期限超过1年(不含)的同业存单,此前已发行的1年期(不含)以上同业存单可继续存续至到期。分析人士认为,这意味着,未来将取消一年期以上的同业存单。不过,考虑到金融机构发行一年期以上同业存单的规模较小,市场普遍预计影响有限。而这一政策的更大意义在于,同业存单逐渐丧失其特有的优势,上了监管“紧箍咒”的同业存单市场正在告别野蛮生长的时代。

中信证券分析师明明此前分析称,央行统一同业存单和同业存款监管口径的意图早已存在,此次修改同业存款发行期限限制对接货币政策报告,是统一监管的第一步,缩短同业存单业务期限,有利于缩减资金流转时间,是金融体系内部去杠杆推进的体现。

(编辑:郑惠敏)

来源: 北京商报 刘双霞

茉莉
金评媒小编。
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