暂停网络小贷牌照审批看似凶狠 效果却有限

金评媒报道，最近，老猫的朋友圈还有各个群里面就被网络小额贷款牌照审批被叫停的新闻给刷屏了，大家纷纷猜测一波强有力地监管细则即将出台。无疑，这是监管机构对于近期肆无忌惮生长的“现金贷”乱象的回应。然而这打出的“第一拳”虽看似凶狠，效果却不见得明显。现金贷的“难于”监管，恰恰是因为其太容易被监管了。

从2010年阿里小贷的出现算起，七年的时间大概不到200多张网络小贷牌照被发放了出来，这与鼎盛时期数千家P2P平台的数目不可同日而语。网络小贷牌照本身对公司要求较很高，大部分牌照都被大型集团或知名公司所持有，持有网络小贷牌照的公司根本不是近期引起种种争议的现金贷市场的主流，尤其在P2P平台崛起后持牌的网络小贷公司就被边缘化，有无牌照并不妨碍P2P平台进行“居间撮合”业务，随着“8.24新政”后一大波P2P平台转向消费金融业务，面临着较大的资金压力，网络小贷牌照的申请才又变得热闹起来。并且据老猫所知，市场上有超过50%的网络小贷牌照实际上市处于闲置状态的，即使是把所有的在开展业务的网络小贷持牌公司全捋一遍，也对整个市场影响不大，倒是肯定会助长网络小贷牌照继第三方支付牌照那样变得奇货可居。

恰恰因为业务模式相对简单，网络小贷，或者说现金贷的监管面临着要么生，要么死的窘境。P2P顺应监管，目前来看还是有不少可以变通的地方的，比如在存管银行方面选择区域性的城商银行，针对借款上限的限制可以采用拆标、错配等方式进行规避。然而现金贷产品有一根借贷利率36%的红线，如果届时严格按照这条红线来执行，在老猫看来，这对于没有牌照，资金成本较高的公司而言很难获得盈利，届时市场上95%以上的现金贷平台都将死掉。或者将产生更多的类似线下小贷公司那样的“阴阳合同”来逃避监管，只怕届时高利率的隐蔽性和其所带来的危害程度，将会比现在更甚。

无论是P2P还是现金贷，在创新金融科技层出不穷的今天，市场热点在快速的转换，将审批权下放到地方金融办后，如何避免频繁陷入“一放就乱，一管就死”的怪圈中，既做到提升资本的使用效率，又避免产生严重的社会问题，将会比制订种种的监管细则更具有实际的意义。

（编辑：田跃清）