待批FOF达80只 单个公司上报总数或受限

来源: 中国基金报记者 陆慧婧   

金评媒(https://www.jpm.cn) 编者按:综合多名业内人士看法,目前上报第4只FOF的基金公司可能仍是少数,因此大家对政策并不知情;也有可能只是个别基金公司遇到窗口指导,不具备普遍意义。

目前基金公司上报的FOF已达80只之多,但近日业内传出基金公司上报FOF只数存在上限的消息。也有业内人士表示,这只是部分基金公司遇到的情况,对行业而言或不具有普遍意义。

第二批公募基金中基金(FOF)获批未见时间表,依然挡不住基金公司上报FOF的热情,除了已获批的6只FOF,目前基金公司上报的FOF已达80只之多。

近日,业内传出基金公司上报FOF只数存在上限的消息。也有业内人士表示,这只是部分基金公司遇到的情况,对行业而言或不具有普遍意义。

单个公司上报总数或受限

作为年度创新产品,公募FOF受到基金公司高度重视。从量化投资部抽调投研人员,招揽保险资管人才,举办相关FOF交流路演,基金公司布局公募FOF热情高涨。

不过,或是为了防止初期一拥而上的局面,部分基金公司在上报第4只FOF时遇到窗口指导。有基金公司人士透露,该公司在尝试上报第4只FOF的时候被劝退。另一家基金公司人士称,之前也听到“同时待批FOF不得超过3只”的说法,若后期有基金公司成功上报第4只FOF,他们也会跟进上报。

上海一位FOF投资部总监则表示,对FOF上报只数上限一事并不了解,不过,按照现在执行的指导原则,基金公司上报的FOF中,同一位拟任基金经理管理的FOF不得超过3只。

综合多名业内人士看法,目前上报第4只FOF的基金公司可能仍是少数,因此大家对政策并不知情;也有可能只是个别基金公司遇到窗口指导,不具备普遍意义。

截至目前,有80只FOF待批,华夏基金及汇添富基金上报的FOF基金只数达到4只,其中,华夏基金已有1只获批,汇添富基金上报的均处于待批状态。此外,博时、富国、国泰、诺德等7家基金公司均有3只FOF在走审批流程,嘉实、建信、南方等3家已获批首批FOF的基金公司目前仍有2只待批。

“我们曾问过为什么有基金公司上报的FOF超过4只,审核员回答这只是个意外。”上述基金公司人士表示。

积极筹备养老目标基金

近期出台的养老目标基金征求意见稿中提到,未来的养老目标基金拟采用FOF运作形式,FOF投资部自然也将养老目标基金筹备提上日程。

“从战略布局角度考虑,大家会优先准备养老目标基金。”一位FOF拟任基金经理称,该公司目前已上报3只FOF,数量相对较多,若养老目标基金正式推出时,上报的3只FOF还没获批,可能考虑撤掉一个,替换成养老目标基金。

一位基金公司产品部总监称,还未上报FOF的基金公司或满足养老目标基金管理人条件的大型基金公司,未来在FOF设计上都会考虑向养老目标基金靠拢。“一旦养老金相关配套政策落地,首批有历史业绩积累的养老目标基金都是优先受益者。”

养老目标基金投资策略包括目标日期策略、目标风险策略。目标日期策略以投资者预计退休年份作为目标日期,最大的特点是随着目标日期的临近,高风险权益类资产的配比逐渐下滑,而低风险固收类资产和现金资产的配比则逐渐增加。目标风险策略一般分为多个风险水平,注重对不同投资者风险偏好水平的划分,适合对自己的风险认知清晰,渴望在生命周期中主动管理自己的投资目标的人群。

在一些FOF拟任基金经理看来,在养老金税收优惠政策出台之前,目标风险策略可能更适合国内市场。

“目标日期基金在美国是配合401K计划推出的长期封闭基金,投资者投资这类基金需到退休才能赎回。在国内养老金税收递延政策出台前,投资者没有长期持有的动力,加上目前国内投资者投资基金偏短期化操作,而目标日期基金前五年运作中,权益敞口依然处在从60%仓位向55%滑坡的过程,仓位下降幅度很小,投资者很难体验到与传统偏股型基金之间的差异。”上述拟任FOF基金经理称,公司对于两类策略的养老目标基金都会去准备,但产品上报还要结合相关的政策导向,如果只是基金公司自行上报,可能倾向选择目标风险型的产品。

(编辑:田跃清)

来源: 中国基金报记者 陆慧婧

冷夜
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