不要陷入外汇交易的“明斯基时刻”!

作者: ICM英国艾森   

金评媒(https://www.jpm.cn)编者按:某种程度上来说,明斯基无疑是幸运的,但遇上“明斯基时刻”确是不幸的。

自从央行行长周小川同志发表了一番对金融系统性风险的看法之后,“明斯基时刻”就彻底在中国火了。媒体们在连篇累牍地报道,专家们则细致入微地进行解读,俨然掀起了一股讨论金融经济的风暴。

 

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我在想,在1996年濒临死亡的那一刻,明斯基应该很难想象20年后他的思想会在大洋彼岸成为人们谈论的焦点。毕竟在生前,他算不得主流的经济学家,名气也不大。即使是现在,我们在诸多经济学著作和普及课本里,也很难找到有关他的只言片语。

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而真正让他名满天下的,其实是2007年的次贷危机,他的理论给出了比较完美的解释。所以说经济学永远只是走在科学的路上,毕竟没有那么多的样本让你去归纳验证,而经济学家的光辉,也只能等待着历史的擦拭和涂抹。漫漫岁月,谁知道需要几十上百年呢?

 

某种程度上来说,明斯基无疑是幸运的,但遇上“明斯基时刻”确是不幸的。

 

明斯基认为社会的投资和债务的关系有三个阶段:

 

第一阶段-经济向好,投资收益比债务高,现金流可以覆盖本息。

 

第二阶段-经济放缓,投资的收益刚好和债务持平,现金流刚好够还利息。

 

第三阶段-经济衰退,投资的收益比不上债务的增长,只能借新还旧。

 

企业在第一阶段往往会融资扩大生产,而个人则可能会超前消费。但经济发展一旦减缓,企业的投资收益就可能刚好够还刚借的债,而个人的收入在还完信用卡也就没剩了。等到经济衰退,工资不增反减,企业资不抵债,个人还不起信用卡,“明斯基时刻”也就到了。

 

这是一个完整的周期,对国家是如此,对个人也是如此。

 

那作为一个外汇交易者,除了生活中要注意投资和债务的比率以外,还有什么启示呢?

 

首先,永远不要在亏损的时候加仓。所谓降低单位成本的逆势加仓法,其实是假设行情必然会回调。先不说前提对不对,但不要忘了,你的资本是有限的,逆势的结果最后往往会是以爆仓收场。

 

其次,加仓后的总仓位也不能过大。留的子弹在,不怕没枪打。即使看得特别准,也要保留足够的资本金,交易历史上已经出现过太多金融大鳄因为过于自信而折戟沉沙。

 

最后,记得止损。不要让损失超过你的头寸,乃至最后影响你的生活。毕竟交易只是我们通往财富自由的手段,而不是目的。

 

外汇以及差价合约等杠杆类金融产品具有高风险,请勿在完全了解产品属性及所带来的风险前开始交易。您的盈利或亏损将根据基础产品在市场中的涨幅有所不同。

(编辑:郑惠敏)

ICM英国艾森
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