比特币与我无关？别想当然了

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：近年来，加密货币市场在持续疯狂增长，且在向更广泛的金融市场蔓延，而这种趋势可能仍将继续。目前，一些来自于债券和股票市场的机构投资者也开始参与比特币投资。此外，越来越多的公司开始用加密货币的形式来募集资金。

关于比特币泡沫的问题，很多人的反应可能会一样：这很有趣，但它不会影响到我。毕竟，他们认定自己不会投资比特币，因此，即使比特币存在着泡沫，并且它确实破灭了，他们认为自己也不会受其影响。

或许，他们应该开始担心这个问题了。

近年来，加密货币市场在持续疯狂增长，且在向更广泛的金融市场蔓延，而这种趋势可能仍将继续。目前，一些来自于债券和股票市场的机构投资者也开始参与比特币投资，例如，高盛集团就于近期表示正其考虑开放比特币交易业务。此外，越来越多的公司开始用加密货币的形式来募集资金。

分析人士称，随着加密货币泡沫的增长，币市崩盘对股市投资者的影响可能就越大，尤其是科技及金融领域。

“任何产品崩溃之后，总会带来伤害，” 券商TD Ameritrade首席市场策略师Joe Kinahan表示，而那些依赖于加密货币的科技及金融公司，以及那些在区块链基础设施当中投入大量资金的人，将会第一个受到伤害，Joe Kinahan先生说。

一些市场观察者发现，在不到六个月的时间里，比特币从1000美元涨到了5000美元，现在又回落到了4500美元附近。而在2016年初时，比特币的交易价格甚至还不到400美元，也就是在短短的18个月内，比特币的身价上涨了10余倍。

目前，整个加密货币市场的市值大约在1500亿美元左右，今年内已增长了近8倍，如果这种增长率能够持续，这种全球性的投资资产可能会成长为重要的资产，Sibilla全球基金基金管理人Lorenzo Di Mattia表示。据Di Mattia先生预计，明年，加密货币市场泡沫会膨胀到爆发点，并对股市造成巨大的影响。

另一位分析师表示，目前比特币的发展阶段与1994年的互联网类似，当时互联网也处在投机泡沫当中。“我们看到的是，人们仍在试图理解这种新技术，” 数字资产研究公司的高级分析师兼顾问Matthew Gertler表示。

大多数金融领域人士认为，比特币的底层技术区块链是项伟大的发明，即便是嘲笑比特币是骗局的摩根大通CEO戴蒙先生，他所在的银行，也在致力于开发自己的区块链技术。

比特币的发明可追溯到2008年，当时化名为中本聪的神秘人物将比特币的白皮书公布在网上。在一个比特币持有人将比特币代币转移给另一个人的过程当中，矿工们通过高性能的计算机来运算验证这些交易，把这些交易记录到区块链上，并以独特的字符串进行标示。而他们的回报，主要就是新产生的比特币。

尽管如此，比特币却依然没有显示出取代美元及其他法币的迹象。

“比特币想要获得成功，它需要活跃于各大市场，包括汇款市场、支付市场以及储值市场，” Gertler先生说。

而比特币的投机，实际上已削弱了其作为交易手段的作用。

“假设你同意以比特币来购买一俩车，周六的价格是32000美元，但因为比特币价格的波动，周日，这笔钱就变成了41000美元，人们不能过这样的生活，” TD Ameritrade的Kinahan 先生说。

Nvidia等公司深受影响 

可以肯定的是，一旦加密货币价格崩盘，对于Nvidia这类公司而言也会造成很大的影响。Nvidia在2016年的标准普尔500指数当中涨幅靠前，其竞争者AMD公司也是如此。两家芯片公司均在它们的季度申报当中提到，加密货币矿工是其图形芯片需求的主要来源。据悉，Nvidia今年第二季度22亿3000万美元的销售收入，其中近6.7%是来自加密货币芯片销售。

“任何一家公司，如果其业务收入当中有超过5%来自加密货币，那么你就会看到，一旦加密货币泡沫崩盘，它们的股价也会快速崩溃，” Kinahan先生说。

截至发稿时，NVIDIA和AMD的发言人拒绝对本文发表评论。

其他处于风险当中的公司，包括那些在金融科技领域的公司。

“这些天，很多围绕金融科技的创新都是与区块链有关，” 券商DA Davidson的股票研究主管Gil Luria表示，“所以如果加密资产价值下降，那些与区块链创新相关的公司，可能会有携带效应。”

另一个问题是，一些初创公司使用加密货币作为融资机制。如面向青少年的聊天应用Kik就使用了这种机制，一夜之间从大众投资者手中筹集近1亿美元。很多ICO项目方，甚至连产品都没影就把股份拿出来众筹，Gertler先生说。

在线零售商Overstock.com，在其宣布探索ICO交易平台后，该公司的股价就出现了大涨。“从某种程度上来说，加密货币的价格一旦出现下跌，可对他们造成不利的影响，” Luria先生说。

同时，中国监管机构因担心ICO欺诈问题，最近关闭了当地的比特币交易所，这导致比特币价格一度下挫20%。

而在18个月内，一次新的价格崩盘可能会产生更广泛的影响。

加密货币投资公司区块链资本（Blockchain Capital）的研究主管Spencer Bogart估计，首个比特币交易所交易基金（ETF）降临市场时将会发生这样的事。美国证券交易委员会（SEC）在今年早些时候拒绝了温克沃斯双胞胎兄弟高调的ETF方案，其指出比特币交易所缺乏监管并且缺乏透明度。最近，LedgerX LLC则获得了商品期货交易委员会的批准，可进行比特币期权和期货交易及清算活动。

ETF的影响？ 

ETF的出现，将导致另一轮的投机浪潮，那些只交易注册证券的机构投资者，终于能够进入这一市场， Bogart先生和其他人表示。

“我们每天都能够观察到这种现象，” 来自芝加哥自营交易公司DRW旗下的Cumberland Mining的Bobby Cho表示。“很多人会直接交易其底层代币，但更多的人只是静坐在一旁，并等待ETF产品的出现……市场对这种产品的需求，其实有很多是被压抑着。”

目前，比特币市场与股票、债券和大宗商品的联系非常有限，而ETF的出现，将加大这些市场之间的关系，而一旦加密货币市场出现崩盘，其冲击甚至可能会引发金融危机。

Joe Saluzzi，代理经纪商Themis Trading的联合创始人，他表示如果SEC批准基于比特币期货的ETF，这将为下一次市场危机播下种子。

“你要在一个未受监管的资产的衍生品上创建衍生品？对我来说，这是一剂灾难的处方。”Saluzzi先生说。

（编辑：杨少康）

来源: 巴比特 隔夜的粥