活期P2P理财产品是如何被设计出来

作者: 互金跟投   

金评媒(https://www.jpm.cn)编者按:很多人都想投活期P2P平台,但很少人知道活期P2P平台是如何设计出来的。

本文作者:P2P跟投专家喵喵。

喵喵,P2P跟投专家组专家之一,3年互联网金融投资经验,P2P界的嗅觉灵敏“猫”。

最近不少用户都在向跟投君反馈,P2P跟投能不能推荐一些好的活期平台。

身为P2P跟投专家组一员的喵喵,也知道P2P活期理财产品因为其兼顾收益率和资金流动性而受到投资人的热捧。

很多人都想投活期P2P平台,但很少人知道活期P2P平台是如何设计出来的。今天晚上喵喵先不推荐某家活期平台,而是跟大家说2点:

1、活期P2P理财产品是如何被设计出来

2、应该如何选择活期

活期理财是如何被设计出来的
1

目前,市面上有两种类型的活期P2P产品。

第一种是P2P公司对接了货币基金公司。最形象的比喻就是把余额宝搬到P2P平台上面去卖。

这种活期产品就很简单,没啥好说,反正余额宝风险有多低,这种活期p2p理财产品就基本有多低。

但,政策风险就是悬在头上的达摩克利斯之剑,其风险之大我们不容小觑,8.24政策已经明确规定:P2P平台不得代销基金公司产品。

喵喵认为这种产品,在P2P公司一方是几乎不赚钱,再加上监管禁止,吃力不讨好的事,估计明年很多公司都会放弃了,所以今晚不作深入分析。

第二种就是我们常见的P2P活期平台,它采取了债权转让+债权池的方式。

这是喵喵看到P2P活期平台使用最多的设计,也是被P2P宣传得最多的,最有可能实现“合规化”的一种设计。

让我们先来了解一下债权池的存在,何谓债权池呢?

债权池是指P2P平台放贷出去的钱,形成了债权(例如:房贷,车贷,信用贷等等),然后平台把这些债权进行一个拆分,拆分成以0.01元为单位的非常多的小债权,这些小债权集合在一起,就成为了一个债权池。

那怎样才能实现活期理财的随存随取呢?这个就要涉及到“债权转让”了。

普通的债权转让,是由投资人自己发起的,平台投资人将自身已投资项目的债权转让给其他的投资人,以获得流动资金。

P2P活期理财为了实现其“随存随取”的功能,便充分利用了这种债权转让的方法。

活期理财平台为投资人开通了自动债权转让功能,当投资人投资活期时候,投资人的钱会被自动拆分,然后按照平台设定的规则自动匹配债权池里面的每一个小债权。

当投资人需要提现的时候,他的这部分小债权会自动回到债权池里面,然后资金出去,回到池子的小债权就会自动匹配给下一个投资人。或者是当某些债权到期的时候,投资人的资金会自动继续匹配到债权池里面的其他小债权。

喵喵认为这种设计方式会有2点是涉及到违规的,这无疑是作茧自毙。

问题1:拆标。

去年8.24监管出台后,监管部门有明确的要求,平台不能拆分标的金额和期限,但如果要实现债权池和随存随取的债权转让,拆标可以说是无法避免的。

问题2:资金池。

众所周知,资金池只有银行才能做,银行是先吸收资金,再进行放贷,而其贷款量是会小于存款量,于是便出现了一个资金池。

但P2P是被严厉禁止出现资金池的,P2P要做活期理财又不能没有资金池,那技术上要实现就是投资的钱必须随时等于贷款放出去的钱。

出现灰色地带的地方就是一旦投资人出现大批量的提现,后续又没有充足的资金进来接这部分债权,而钱又被早早放出去了,怎么办?

唯有这两种办法可以解决,第一种是用平台的钱先进行垫付,第二种就是让投资的钱偷偷大于贷款放出去的钱。

但这两种办法无论是哪一个,都会涉及到资金池的问题。

怎么选活期P2P平台?
02

喵喵在上面已经分析了,活期P2P平台目前确实是存在很大的违规可能性。P2P如果又想搞活期,又想合规运营,这几乎是一件不可完成的任务。

喵喵预测,等到明年中旬前,应该会有更多的P2P平台为了合规,会放弃活期理财这块业务。

比如9月26日,拍拍贷便发布了关于活期产品“拍活宝”停售的公告。公告称,“因业务调整和产品优化的需求,拍拍贷将于2017年10月10日起关闭拍活宝业务。”

这也是一个为了合规而放弃活期理财业务的例子。

P2P活期理财要被监管部门禁止,这也是一个大趋势,但投资人不用担心,从监管的态度来看,对于活期理财业务退出P2P行业,监管部门还是会留有缓冲时间。

所以,P2P活期理财业务虽然带着“违规”的标签,但由于目前行业处于整改合规阶段,只要资金池数目不是特别庞大,便罪不致死,监管还是留有活路。

喵喵和跟投专家组探讨后,认为要适当地向投资者提示风险,并且一致认为:在明年4月份之前,只要监管部门对P2P活期理财业务的态度仍然是禁止的,建议投资人撤离。

那在当前情况下,喵喵对“投资人如何选择靠谱的活期P2P平台”这个问题有以下几点建议:

1、选择有银行存管的平台

虽然最近有“存管雷”,但喵喵从一开始就不认为存管能带来多大的保障,再重申一次银行存管的作用:1.消灭部分资金池的问题,2.银行在和平台合作时候,会带有一定的门槛筛选,有一定的参考作用

从活期理财的业务角度来看,银行存管的作用无疑是消除资金池的风险,但至于能否彻底消除,喵喵是不敢打包票,毕竟上有政策,下有对策。

2、选择大背景的平台

大背景,俗称“有靠谱的爹”。在中国的体系里,有爹好办事,最明显的案例就是前阵子,美美理财因为借款人破产后,踩雷1200万,国美集团果断为美美理财垫付了。

简单来说句,活期平台最怕的就是挤兑,但是有大爹的平台,就算挤兑,背景实力资金也能够支撑风险。

3、基层债权要清晰

上面也有分析过,投资人投活期理财后,每一分钱都会对应到一个小债权。

如果能进一步看到具体的债权信息,基本能证明平台不是挪用你的资金去做些什么高风险的事情(例如炒股,炒比特币等等),平台就算恶意作假,也需要花大成本。

而且还有个小诀窍——

你可以通过多次的提现和充值,观察每次匹配给你的债权信息是否有变化,如果都是同一个债权,那可能你就要小心点了。

(编辑:杨少康)

互金跟投
最新评论
    查看更多评论

    扫码或搜索 "JPMMedia"
    关注金评媒微信公众号
    互联网金融媒体 | www.jpm.cn 关于金评媒 加入我们 订阅 官方微博