债基发行火热,中短债基金重回视野

来源: 蓝鲸财经 苏宏波   

金评媒(https://www.jpm.cn)编者按:股市的低迷会使投资者将注意力转移至债券市场。相比普通债基,中短债基金的投资范围更小,当然相应风险收益也小于普通债基。然而,随着2006年股市走牛,中短债基金的收益走低,随后也遭遇了大规模赎回,中短债基金发展受困。今年,短期债基成立数创下新高,加上尚未成立的3只,将达到6只,占比达到40%。

自2006年之后,“中短债基金”的字眼已经长达11年未出现在基金市场。金鹰基金旗下的金鹰添瑞中短债基金将于8月21日发行,又让市场重新注意到此类基金,而该基金也成为目前市场上的第15只短期债券基金。

相比短期债基,基金公司显然更偏爱中长期纯债债基。近期,众多基金公司纷纷发布债基募集公告,数据统计显示,27只中长期纯债债基也处于募集或即将募集阶段。

中短债基金重回视野

8月16日,金鹰基金公告称,旗下的金鹰添瑞中短债将于8月21日至9月8日发行募集。作为金鹰旗下的首只中短债基金,其基金名称中的“中短债”已经长达11年未出现过。

中短债基金指的是以中期和短期债券(即存续期为1-5年的债券)为主要投资标的的基金。相比普通债基,中短债基金的投资范围更小,当然相应风险收益也小于普通债基。

股市的低迷会使投资者将注意力转移至债券市场。2005年,博时基金率先发行国内首只中短债基金——博时稳定价值,首募规模为45.80亿份。随后,易方达基金也于同年9月成立了第二只中短债基金——易方达月月收益,共募得114.56亿份。众多公募随后争相申报,证监会曾在短时间内收到十多家公募发行中短债基金的申请。

然而,随着2006年股市走牛,中短债基金的收益走低,随后也遭遇了大规模赎回,中短债基金发展受困。此后包括博时稳定价值、诺安中短债基金、南方多利中短债基金在内的多只中短债基金转型为货基或普通债基。此后在长达11年的时间里,公募基金极少发行“中短债基金”,以“中短债基金”命名的基金更是未见踪影。

Wind数据统计显示,目前市场上共有12只短期纯债型基金(份额分开计算,下同),另有3只短期纯债型基金尚在募集或即将募集。其中,嘉实超短债在2006年4月成立,在现存的短期债基中成立时间最早。在随后的6年时间里,市场上并未成立相关产品。直至2012年7月,随着广发理财年年红的成立,僵局由此打破,并在2013年迎来成立高峰。

近4年,短期债基基本上保持着一年一只的成立节奏,今年,短期债基成立数创下新高,加上尚未成立的3只,将达到6只,占比达到40%。

金鹰基金向蓝鲸表示,“再次发行中短债基金,主要从市场走势和产品线布局等多个角度考虑。随着监管的加强,货币基金势必回归现金管理工具的定位,对高收益的追逐不可持续。中短债基金可填补货币基金和普通债基的空白,同时又可以成为银行理财净值型产品的替代品。目前股债两市都进入了一个更加平稳的区间,短债品种的收益更为确定,是比较好的布局时机。”

债基发行火热

相比短期债基,基金公司显然更偏爱中长期纯债债基。Wind数据显示,截至目前,市场上共有1047只中长期纯债债基,数量是短期债基的87倍。

蓝鲸注意到,包括富国、兴全在内的诸多公募近期也开始布局债基。数据统计显示,27只中长期纯债债基尚处于募集或即将募集阶段。

8月17日,长江证券(上海)资管公告称,旗下的长江乐丰纯债经过8月16日短短一天的募集,即宣告成立。值得注意的是,该基金原本的募集期是8月16日至8月18日,可见该基金极有可能是机构定制基金。而将于8月21日发行的富国创利纯债定开债发起式基金更是直接说明,该基金不向个人投资者销售。

某公募人士表示,“随着银行二季度考核的结束,目前银行的资金还是有很大的配置需求,资金也会选择流向基金公司,公募产品中的发起式债基尤其是机构资金的主要目的地。”

对于发行债基的原因,个别公募向蓝鲸表示,公司发行债基也有丰富公司产品线的考虑,毕竟公募FOF也快出来了。

鹏扬基金向蓝鲸表示,“公司一直比较看好债市后市,债市获基本面、资金面支持,二次探底过程中投资时机来临;目前国内债券市场收益率曲线较为平坦,短端收益水平明显偏高,未来收益率曲线将大概率陡峭化,当下短债投资收益有较大想象空间。”

当然,也有个别公募已经开始将注意力转移至权益类基金。广东某大型公募表示,“下半年,我们公司基本上就不会再发债券型基金了。最近股市有回暖的节奏,公司也想提前进行布局。”对于投资债市,该公募补充道,“如果不在意短期波动,目前还是可以布局债基的。”

(编辑:杨少康)

来源: 蓝鲸财经 苏宏波

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