都说网贷基金适合懒人理财，难道懒人亏了钱会懒得心痛吗？

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：我们知道投资网贷要选择一家收益不错、又安全靠谱的平台，只投一家还不放心，还得分散投资降低风险。这对上班族来讲其实很麻烦，一个是选平台已经不容易了，如果再分散投资，那么每日回款、复投、甚至只是去投的平台逛一逛都要消耗很多时间，加上平台的管理费、提现费，收益也被打折。于是有些朋友把目光投向了网贷基金。

网贷基金是什么？

与证券投资基金类似，网贷基金指通过数据和审核筛选出多家平台，然后到这些平台上购买产品，将这些产品拆分、重组、打包，形成一个债权组合，然后再将这份债权组合出售给投资人。目前从事该业务的平台大约有十余家，一般有第三方出身的平台，比如投之家、投友圈、米袋计划等等，还有一些互联网金融创业公司，比如星火钱包、火球理财、考拉理财等等。

投资人通过网贷基金投资，既可以不用自己筛选平台，又可以分散投资，于是网贷基金被看作懒人投资P2P靠谱的选择。除了可以免去自己筛选平台的烦恼之外，我们通常认为网贷基金的收益较P2P行业整体更低，但网贷基金的定期类产品收益和P2P行业利率相当，12月的定期预期收益在10%左右，甚至13%以上的“定制款”也有。

那么投资网贷基金是一个既有高收益，又低风险的选项吗？

网贷基金和证券投资基金不同，网贷基金的选取、评级的标准都有各平台自己制定和操作，透明度差、公允与否也无法辨别，信息不够透明。如果网贷基金在选择平台时，对平台资质审核不够严格，必定会对投资者的资金产生一定的威胁。

网贷基金大多没有上线银行存管，且拥有活期产品。这就给资金池提供了存在的客观条件。用户在充值、提现以及购买活期产品后至匹配对应的债权之前，资金是可以受平台控制的，如果平台自身存在道德问题，将用户资金进行期限错配、挪用，甚至跑路，将给用户带来几乎是全部本金的损失。

网贷基金同网贷平台一样面临借款人不能如期还款，导致平台逾期兑付危机的问题。许多网贷平台为了迅速扩张，宣传保本保息，逾期平台垫付，实际上是把风险绑定在了平台上，一旦发生大面积逾期和用户集中提现的踩踏事件，平台将难以维系。

不仅如此，监管机构对于银行存管以及活期产品都有相关规定，网贷基金也不例外。如果不能在整改之前上线银行存管、转型活期业务，平台将面临政策风险。另外，网贷基金通过购买债权再打包分散出售给小额投资者的模式，从设计上来讲就容易出现资金错配等问题，这违背监管层要求网贷平台不可自行拆分、重组、打包债权，强调投资人和借款人的直接一一对应的规定，这也是触碰监管红线的。

投资网贷基金，应尽量选择信息相对透明的，例如公示基金配置了哪些网贷平台的产品，数据披露比较全面的平台。如果连投了哪些平台债权都不披露的，或者挑选的平台全是些不知名的小平台也要慎重。还有网贷基金平台本身的风控和调研能力是很重要的，从这点来看选择第三方出身的平台要稍好一些。最后尽量选择合规的平台，比如上线银行存管、获得知名风投融资的平台。一般而言，信誉度高、高管团队有金融经验的平台，道德风险相对较小。

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（编辑：郑惠敏）