加息的P2P平台就能留下用户？

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：市场普遍出现了加息行为，很大一个原因也是因为，近期银行理财产品以及券商理财产品收益率都在上升，新用户增速出现了下滑，也有考虑年中做个营销活动，吸引一下客户的想法。因此网贷平台的持续加息趋势有限，或许年中一过，“涨息”的行为也会销声匿迹。

在“618”期间，除了电商平台在搞活动，我们关注到很多P2P平台也在不停地搞活动，笔者的手机也收到了多条各个P2P平台的“红包”以及各种“变相加息”的“诱惑”，针对新用户的力度更大，很显然一方面P2P平台也希望能够搭上电商节的热络进行“自秀”一把，看能否网络一部分用户，或者拉回一部分老用户；另一方面P2P平台在市场资金荒的“压力”下，也渴望能够获得更多的投资资金的青睐，从一个侧面也说明市场的资金荒或许的确存在，P2P平台的资金压力也是存在的。 

其实除了P2P平台，我们看到传统的货币基金的年化收益率也一直在上调，包括余额宝在内的货币基金的年化收益率以及上升到4%之上，这时候风险更大的P2P如果不上调自己的年化收益率的话，很难在市场形成必要的诱惑力。于是，为了吸引投资者，网贷平台不得不打起了加息牌。我们关注到，包括宜人贷、团贷网、积木盒子、捷越联合等在内的多家网贷平台均加入了加息行列。不过这些P2P平台的加息举措并非直接提升利率，而是普遍打着“福利回馈”、“额外加息”“红包”等名义。或许这种模式不是单一的整体加息，是通过一些活动或者激励机制来刺激新用户入场，或者老用户回归，对于整体加息的压力其实P2P网贷平台也在权衡，毕竟现在好的市场标的才是根本。 

市场普遍出现了加息行为，很大一个原因也是因为，近期银行理财产品以及券商理财产品收益率都在上升，新用户增速出现了下滑，也有考虑年中做个营销活动，吸引一下客户的想法。因此网贷平台的持续加息趋势有限，或许年中一过，“涨息”的行为也会销声匿迹。当然，市场整体资金面偏紧还是短期内的一个不可回避的现象，未来在一段时间内应该还有惯性继续延续下来，因此P2P平台的加息“压力”还是存在的，尤其是一旦央行开始加息，那么对于P2P网贷平台也会进入到一个新加息周期。 

来自网贷之家的数据显示，截至6月20日，网贷行业的综合收益率相比5月上升了5个基点，达9.26%。成交前100名的平台中，利率上升平台和利率下降平台数量基本对等。这也结束了持续6个月的网贷综合收益率下降态势。 

我们观察，近期P2P网贷平台的“升息”行为主要表现在：其一是资金面偏紧的压力。每年的年中市场都会出现资金面偏紧的状况，之前央行的不断举措，其实也是在解决这个问题，不过对于市场是不是能够完全“解渴”尚需观察。 

其二是P2P网贷平台由于年化收益率不断下调，对于用户的吸引力也在不断下降，这时候，需要借助一些激励手段来重新获得用户的青睐和垂青。值得关注的是，一些网贷平台的3月期理财产品平均年化收益7%左右，半年期8%左右，也具有一定的市场吸引力。不过相比以前10几、20几的年化收益率已经今非昔比了。

其三是加息或许仅仅是短期行为。因为，持续加息预期的市场条件还不成熟。对于平台而言，寻找到优良的标的才是根本，毕竟用户的投资需要看到回报，更注重是风控的严格把握。如果资金得不到有效的管控，出现风险压力或者潜在的风控压力，那么投资者也是选择放弃的。 

其四是投资者的胃口也在不断地调整，一度时间网贷平台的高息，高年化收益率让投资者尝到了甜头，如今不断地下调，虽然很大一个原因是监管和规范之后的必然行为，也是风控的宿命之一。不过，投资资金向来是逐利的，如果利润不够，诱惑不够，那么他们会选择更多的投资渠道和方式。这也是迫使网贷平台不得不考虑是不是要进行加息。 

其五是除了加息之外，其实更多的增值服务也是关键。其他的增值服务是什么？我们看到很多P2P网贷平台都开始尝试进行向互金平台转移，加入了更多的“理财”模式，给投资者的选择更加多元和宽泛，这也是满足对不同收益需求以及对风险可承担范围（能力）的一种多元选择。对于平台来说，需要吸引到一定的用户群，才能更好地吸引优质标的，而用户的去留需要看平台的安全性、公开性、透明性，也要看安全、稳定、有序，在得不到更好标的的情况下，让资金不站岗，起码要超越一般货币基金的收益率，这样才能吸引到更多的用户的驻留。 

其六是市场经过了不断地监管之后，投资者的思维也发生了很大的变化。而市场的成本也在悄然增加，这制约着网贷平台的年化收益率不会增长太大，除非未来有央行的加息等刺激，才能形成一轮涨息潮吧？对于投资者来说，安全是根本，服务是其次，年化收益率当然越高越好，但一旦离谱，那么风险也就大了。