2017年前5个月沪港六上市险企原保费收入1.1万亿元

来源: 证券日报   

金评媒(https://www.jpm.cn) 编者按:从前5个月六上市险企的原保费数据来看,中国人寿为2985亿元,中国平安为2976亿元,中国太保为1368.9亿元,新华保险为501.5亿元,中国人保为2410.67亿元,中国太平为776亿元。

6月22日讯,截至昨日,中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险、中国人保、中国太平6家沪港上市险企悉数披露了前5个月的业绩数据。《证券日报》记者统计显示,今年前5个月,这6家险企合计原保费收入约1.1万亿元,同比增长18.34%,增速较去年的19.61%,下滑1.27个百分点。

值得一提的是,保监会副主席黄洪近日表示,今年1月至5月,保险行业保费超过2万亿元,同比增长26%;整个保险业现金流非常充足,偿付能力稳健。

增速参差不齐

从前5个月六上市险企的原保费数据来看,中国人寿为2985亿元,中国平安为2976亿元,中国太保为1368.9亿元,新华保险为501.5亿元,中国人保为2410.67亿元,中国太平为776亿元。

从保费同比增速来看,前5个月,中国人寿原保费同比增长19.30%。中国平安同比增长33.9%,其中平安人寿原保费收入2017.5亿元,同比增长39.9%,平安产险原保费收入864.4亿元,同比增长23.6%,平安养老原保费收入86亿元,同比增长8.45%,平安健康原保费收入8.2亿元,同比增长203.7%。中国太保原保费增长24%,其中太保寿险原保费为937.46亿元,同比增长36.5%,太保产险原保费收入431.41,同比增长4%。新华保险原保费同比增长-17.5%。

从两家H股上市险企来看,中国人保前5个月原保费合计为2410.67亿元,同比增长5.9%。其中,人保财险、人保健康及人保寿险的原保费收入分别为1448.86亿元、180.63亿元及781.18亿元,同比增速分别为9.7%、-7.37、2.9%。

中国太平前5个月原保费同比增长29%。其中,太平人寿原保费收入为691.8亿元,同比增31.6%。太平财险原保费收入为84.39亿元,同比增11.5%。太平养老原保费收入24.63亿元,同比增10.8%。

除上述6家险企之外,从2家曲线上市的险企来看,天茂集团控股子公司国华人寿今年前5个月原保费收入为316.2亿元,去年同期为197.5亿元,同比增长60%。西水股份(20.75 +6.57%,诊股)控股子公司天安财险原保费收入为61亿元,去年同期为57亿元元,同比增长6.7%。

市场份额连续提升

尽管今年6家上市险企的原保费增速较去年下滑,但多家券商研报认为,随着保监会出台的一系列新规,上市险企等大型保险公司的竞争优势将更加明显,上市险企将持续“强者恒强”。

保监会披露的数据显示,市场份额方面,虽然今年前5个月的行业数据暂未公布,但从前4月的数据来看,A股四大上市险企市占率继续提升,寿险1-4月市占率为39.4%,实现连续三个月增长。

广发证券6月19日发布的研报表示,伴随监管趋严,市场格局加速分化,中小险企由于理财型保费规模骤减,导致市场份额稀释,变相利好大型险企业务格局,强者恒强行业逻辑得到进一步加强。现阶段行业将经历短期保费结构调整的阵痛期,这也彰显大型险企优势。

“今年以来上市险企转型成效显着,主要表现在:个险渠道高增长,个险业务成为寿险保费增长重要驱动力。从产品看,理财型的分红险占比持续下降,保障型产品占比不断上升,传统险和健康险是增速最快的两大险种;上市险企退保率明显改善;受到保费规模增长较快以及净资产价值回升影响,内含价值高速增长,一年新业务价值增长相比上年同期普遍有大幅提升。”东莞证券也提到。

在产险方面,6月9日,保监会正式发布了《关于商业车险费率调整及管理等有关问题的通知》,宣布在全国范围内扩大财产保险公司定价自主权,下调商业车险费率浮动系数下限。

此次改革的主要内容包括:在全国范围内扩大保险公司自主费率调整系数的下浮空间,并在费用率特别高的地区进一步扩大其下浮空间。在目前全国范围内自主核保、自主渠道系数浮动区间分别为[0.85-1.15],深圳地区为[0.75-1.25]的基础上,深化改革后自主渠道系数下限下调到0.70-0.75,自主核保系数下调到0.70-0.85。

两大系数调整范围下降,意味着车均保费的下降。保监会数据显示,2016年底,商业车险车均保费较改革前下降5.3%,由此减少保费达250亿元;但承保能力的增强使得车险保费保持了稳定增长。2016年全国车险保费收入为6834.55亿元,同比增长10.25%(营改增口径还原后为14.68%)。在定价自由度提高,件均保费承压的情况下,以量补价保证整体保费的增长是当前险企经营车险的重要任务。渠道广度与营销能力因此显得更为重要。

华泰证券研究员沈娟认为,大型险企市占率、营销渠道、承保能力、核保能力具有优势,在费改中能够优化综合成本率同时提高市占率。但中小险企渠道薄弱,承保与核保能力不足,承保亏损风险加剧。2016年,共有81家财险公司经营车险业务,其中人保财险、平安产险和太平产险“老三家”的车险承保利润占全行业车险承保利润的85%,而80%以上的财险公司车险经营亏损。面对费改中小险企需提高自身承保与核保能力,并精细化运营,针对大型险企关注度不够的领域大力开拓,发展新产品,进行错位竞争。

(编辑:田跃清)

来源: 证券日报

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