银行ETF发行填补空白,股民喜觅银行股“解套”良机

来源: 蓝鲸财经 杨月萦   

金评媒(https://www.jpm.cn) 编者按:对一些大的机构而言,投资于银行ETF这样的ETF品种,同时可享受到ETF交易时免征印花税的优势,同时在减持时也具有税收优势。

今年A股市场,银行板块开始扬眉吐气。即便如此,今年以来负收益的银行个股亦“大有人在”,最惨的跌幅达到两位数;前几年银行股的糟糕表现,也让不少投资者迄今仍背负着沉重的“历史包袱”。不过从5月下旬以来,精明的投资者开始找到一种“解套”银行股的方法,原因是华宝兴业旗下正在发行的银行ETF提供了以银行个股换购ETF的方法。

发行期个股换购

笔者获悉,正在发行的华宝“银行ETF”引起了不少机构和个人投资者的高度兴趣,除了与ETF这类产品本身低成本、高流动性、简洁透明的优势有关外,银行ETF在发行期的“个股换购”机制也让他们跃跃欲试。

一位资深的投资人士向笔者指出,申购赎回的门槛较高,一般是用与ETF标的指数成分、比例相同的一篮子股票进行换购。换购门槛也比较高,有的要求一篮子股票最低市值在200万元左右,所以这种方式大多为机构投资者使用,普通投资者则多选择交易性方式。

“但ETF发行期间有一个"福利",即可以用ETF标的指数的成份股之一或多只成份股去换购ETF的份额。考虑到目前相当投资者手中仍然有未解套的银行股,或者今年投资的银行个股恰好是市场表现不佳的品种,则银行ETF的发行实质上为他们提供了以低成本将亏损个股换成银行ETF的绝好机会。”该位人士说。

从一些披露的信息来看,银行ETF将于5月25日至7月10日期间公开发行,该ETF的标的指数为中证银行指数。目前,该指数共有22只成份股,涵盖国有大行、全国性股份制银行以及近年来较受关注的城商行。目前来看,这22只银行股均可单独或组合来换购成银行ETF的基金份额。

降低个股风险

笔者从一些渠道了解到,以上谈及的个股换购相对于现金认购ETF来说流程略有不同。目前银行ETF换购代码为512803,投资者最低只需要相应单只银行股的1000股即可参与,超过1000股的部分要求为100股的整数倍。进行换购的股票,将以发行期最后一日(2017年7月10日)的股票均价进行计算,按金额兑换成相应的银行ETF份额。目前,既支持单只也支持多只银行股(在22只样本股之内)组合进行换购。

市场观察人士向笔者分析认为,对上述换购有兴趣的投资者,往往是一些被过往银行股投资“套牢”的机构或个人。此外,有一些大的机构整体资产组合中有强烈的银行板块配置需求,但个股的波动让他们有所顾虑,由此也希望借助ETF的组合投资来规避银行个股的投资风险。

一些基金业分析人士敏锐指出,ETF投资是指数化组合投资,相比个股而言,这种投资方式的优势正日益被市场认可,即可以规避个股剧烈波动风险,取得组合的平均收益;同时总费率也十分低廉,并兼具一二级市场的投资套利空间。目前,市场上有一些金融或银行类的指数基金,但银行ETF尚只有华宝兴业正在发行的这一只产品,可谓填补了市场空白。

“对一些大的机构而言,投资于银行ETF这样的ETF品种,同时可享受到ETF交易时免征印花税的优势,同时在减持时也具有税收优势。”基金业内人士指出。

(编辑:杨少康)

来源: 蓝鲸财经 杨月萦

炫烨
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