陈涵薇:石油份额争夺或掀起第三次世界大战

作者: 陈涵薇   

自石油输出国组织(OPEC)达成减产协议以来,油价近期始终持稳于50美元/桶上方。油价最终收盘在年内高点,美国WTI原油期货收涨大约45%至53.71美元,布林特原油期货全年收涨约52%至56.82美元。

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2017影响国际原油市场的四大要素:

 

1、供给

 

周二(1月31日)公布的路透调查结果显示,伊拉克1月石油产量较12月减少20万桶/日,与OPEC减产协议中要求的减产21万桶/日相差无几。目前已经完成了82%的减产指标,远高于市场预期水平。俄罗斯能源部周四(2月1日)发布的数据显示,1月,俄罗斯的石油和凝析油产量同比下跌10万桶/天。

 

这给予更多理由使得投资者相信包括OPEC成员国在内的石油生产国将坚持履行削减180万桶/天的减产协议,或者每天大约削减全球石油产量的2%。

 

尽管OPEC国家达成的减产协议有利于油市供应格局稳健,但是协议能否严格执行还是关键。从OPEC过去十余次的减产执行情况看,减产的执行力度仅仅只有60%,违约风险还是很大的。另外此前因地缘政治冲突造成的产量中断的利比亚和尼日利亚均豁免减产,但是这两个国家的产量已经在年底呈现回升迹象,这也是一个隐患。

 

2月8日国际能源署(IEA)公布月度报告!这将是OPEC达成减产协议后公布的一份月度报告,预计将对市场产生重大影响。

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2、需求

 

供给端压力和减产协议成为贯穿2016年油价波动的主线,但是需求端的温和增长也为油价提供了支撑,根据报告显示,2016年全球原油需求环比增长124万桶/日,增幅在1.33%,其中非OECD国家成为拉动需求增长的引擎。表现最为突出的就是印度。

 

3、美国页岩油产量

 

作为全球原油最大的消费国和第三大产油国,美国都是不可忽视的,2010-2014美国页岩油的技术革命带来的产量爆发是全球油市陷入了供应过剩,之后国际油价过剩压力下油价持续下行,美国大型页岩油企业开始消减产量,部分公司甚至被迫停产。如果OPEC能够一直有效执行减产协议。以俄罗斯为代表的非OPEC产油国也能积极配合减产,那么我们重点就是需要关注美国页岩油产量情况了。

 

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)数据显示,2月3日当周,美国石油钻井增加17台,至583台,创下2015年10月来新高。这是美国石油钻井数量连续三周增长,三周增量创下2013年4月来最大。

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EIA的最新预测还显示,美国的原油产量预计将从2016年的平均890万桶/天上涨至2018年的930万桶/天,主要是由于美国页岩油进一步增产。国产量逐步回归,将成为悬在2017年油价反弹路上的“达摩克里斯之剑”。

 

4、特朗普为最大的不确定性

 

春节期间特朗普动作频出,屡屡伤害美元,包括提议征收墨西哥边境税以用于建立美墨边境围墙,指责中、日两国货币贬值等,引发投资者对于贸易恶化和特朗普打压美元的担心,美元再度跌破100。另外美国财政部公布,对伊朗13个个人和12个实体实施制裁,他们不得使用美国金融系统或和美国企业有往来。这是特朗普政府首次对伊朗实施制裁。特朗普在2016年总统选举中誓言,将强硬对待伊朗。

 

整体来看,特朗普能源政策将成为2017年影响国际原油走势的又一大不确定性,潜在的产量增加以及进口建厂或者将对油价构成压力。

 

陈老师独家技术面解读:


今日亚欧时段走势就较强,不管油价在这2个月内如何震荡,都没有偏离偏多趋势的主线。周线上51.2-51.5可以看做的近期走势的多空分水岭,只要在51.2以上,原油将继续在51.2-56.2区间震荡,甚至有望冲击58美元。同时51.2我们看到也是下方多重底部的颈线位。54以上不贸然追多。本周IEA公布原油月度报告,本周受到基本面的影响会大一些,但是能否突破震荡区间还不好说,但是经过了这2个月的盘整,到底是向下还是向上突破,都将迎来一波比较大的单边利润。陈老师看震荡的格局短期内还是不会发生改变,建议轻仓操作,耐心等待区间的波动,收获属于我们的右侧利润来袭。

 




陈涵薇
黄金分析师,财经撰稿人,科班出身,对于金融市场有职业敏锐度,有自己的交易系统,基本形成波段配合短线交易的手法,坚信中线把握命脉,短线获取利润,能够实现稳健盈利。2014-2015年荣获中金财经博客100强,贵金属博客10强证书、金融界实战喊单王等证书。 QQ:1009930633
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