虚拟货币值得投资吗?

作者: 笑看红绿   

近几年,比特币很火。

但比特币这样的虚拟货币,本质上是怎样的呢?

咱们先看下纸币的特点。

现阶段,纸币是各国本位币的实现形式。

货币是经济社会发展到一定阶段的产物,并随着经济发展和社会组织形态的演变而发展。金属货币时代,金银因具有质地均匀、体积小、价值大、便于分割、易于携带等自然属性而逐渐固定地充当了一般等价物,成为各国普遍接受的货币。

金银本身具有内在价值,同时又具有货币属性。然而,黄金储量和产量的有限性与商品生产的无限性之间存在矛盾。随着社会商品价值总量的不断增长,黄金储备无法满足货币发行的需要,这是金本位制崩溃的根本原因。

上世纪七十年代,布雷顿森林体系崩溃后,美元与黄金脱钩,货币就完全脱离了金属价值,成为一种观念上的计量单位。货币价值由内在价值决定的金属货币体系发展为货币价值由国家信用支撑的现代信用货币体系。

国家根据全社会商品生产和交易的需要发行本位货币,并以法律保证本位币的流通。纸币是各国本位币的实现形式。

因此,现代信用货币具有以下特点:

第一,现代信用货币是与国家以及现代经济社会组织形态紧密相连的概念。

美元人民币都只是一张纸,但这张纸,背后有东西。

美元代表的是信用,它背后有国家的综合实力,美国是世界上唯一的超级大国。海空军都是世界最强的,全世界最先进的航空母舰都在美国

有个段子:世界排名第一的空军是谁?美国空军。世界排名第二的空军是谁?美国海军航空兵部队。

人民币背后是中国的综合国力。中国的实力在不断的上升。

第二,本位币由一国货币当局发行。

第三,本位币具有法偿性和强制性。

第四,本位币是国家调节经济的重要手段。

第五,本位币是一国范围内被普遍接受的商品交换媒介,也是社会财富的总代表。

第六,随着技术的进步,单一介质纸币可能发展为电子货币等多样介质,但货币本质是不变的,即由国家信用支撑的流通手段。

从货币特点可以看出,比特币不是真正意义上的货币。

为什这样说呢?

第一,比特币缺乏国家信用支撑,难以作为本位币履行商品交换媒介职能。

首先,比特币不具备作为货币的价值基础。比特币是利用复杂算法产生的一串代码。它不同于黄金,本身不具有自然属性的价值,这是所有虚拟货币最大的特点,即“虚拟性”。比特币能否具有价值,能否成为交换媒介,完全取决于人们的信任度。

比特币不仅自身没有价值,也没有国家信用支撑,没有全社会商品生产和交易作为保证,因而不具有货币的价值基础。如果一国宣布比特币非合法货币,比特币在该国范围内就无法流通,也无法承担交换媒介职能,甚至可能一文不值,连价值贮藏功能都难以发挥。央行等五部委发布《通知》后,比特币价格大跌,许多商家相继宣布不接受比特币支付,就是有力的证明。

其次,比特币没有法偿性和强制性,流通范围有限且不稳定。

由于缺乏国家强制力的支撑,是否接受比特币支付完全取决于人们的意愿。一开始,比特币主要在互联网上使用,可用来购买网游中的各种装备或电子商务网站的商品,后来一些实体商家开始接受比特币支付。然而,随着比特币价格的急剧波动,今天还对比特币大加追捧的商家很可能一夜之间就宣布不接受比特币了。可见,由于没有国家强制力支撑,比特币的流通范围是有限的也是不稳定的,难以真正发挥流通支付手段的作用。

再次,比特币具有很强的可替代性,很难固定地充当一般等价物。金属货币时代,金银作为货币的独特性是由其自然属性决定的,经过了数千年时间的检验,“货币天然是金银”;信用货币时代,一国本位币的独特性是国家法定的。从技术上来说,所有虚拟货币的产生方式、交易模式、储存方式等都不具备独特性,比特币也是如此。任何有自己的开采算法、遵循P2P协议、限量、无中心管制的数字“货币”都有可能取代比特币,例如逐渐为人们所熟知的莱特币(Litecoin)。可见,比特币既没有独特的自然属性,也没有法律赋予的排他性、独特性,因此很容易被替代,难以固定地充当一般等价物而成为商品交换的媒介。

第二,比特币数量规模设定了上限,难以适应现代经济发展需要。

比特币的产生过程完全基于技术而非经济学原理,其上限数量和达到上限的时间已被技术上固定,即在2140年达到2100万数量上限。但正是由于数量有限,比特币难以成为与现代经济发展需要相适应的交换媒介。

首先,比特币有限的数量与不断扩大的社会生产和商品流通之间存在矛盾,若成为本位币,必然导致通货紧缩,抑制经济发展。

其次,数量的有限性使比特币作为流通手段和支付手段的功能大打折扣,更容易成为投机对象而不是交换媒介。

第三,比特币缺少中央调节机制,与现代信用货币体系不相适应。

没有集中发行和调节机构即所谓的“去中心化”是比特币的又一个特征,也被认为是比特币优于其他虚拟货币的一个重要原因。然而以货币当局为核心的中央调节机制正是现代信用货币体系正常运行的基本保证。

首先,比特币没有集中发行方,容易被过度炒作,导致价格波动过大。而价值相对稳定是一种货币充当价值尺度和流通手段的前提条件。

其次,比特币不受货币当局控制,难以发挥经济调节手段的作用。

所以,比特币只能是一种小众的虚拟商品,是技术至上主义和绝对自由主义者的乌托邦。

提示我上面所讲的比特币,是一种正规的虚拟货币。市场上常见的绝大多数都不是正规的虚拟货币,仅是披着虚拟货币皮的金融传销或庞氏骗局而已。 

以上文字仅代表作者个人观点,并不代表金评媒立场,禁止转载。
笑看红绿
刘忠岭(笔名:笑看红绿),资深理财师,无界财富COO。十余年金融行业从业经验,曾任某证券公司分析师;《理财》杂志特邀撰稿人、特邀专家;著有投资理财书籍《资产保卫战:一生受用的投资理财计划》。
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