理财：“随存随取”为什么不安全？

自从P2P被引入中国以来，关于网贷行业风险性的探讨从未停止，而在互金行业面临的众多风险中，流动性风险当属最大风险。大部分因经营不善而倒闭的P2P平台，其问题追根究底还是来源于流动性风险。

有趣的是，投资者对平台的流动性反倒不那么关注。众所周知，金融有“三性”：流动性，收益性，安全性，网贷投资者往往更乐于盯紧与自身密切相关的收益性与安全性，却容易将平台资金的流动性风险抛诸脑后，因此在这上面栽了跟头。

其实，不难理解投资人为何对“T+0/T+1”如此痴迷。在许多投资人看来，随存随取意味着可以随时将钱取出，即便有什么风吹草动也能立即转移，从而营造出一种“我的资金很安全”的心理错觉。

在目前中国金融的市场中，较为安全的常见活期产品有“货币基金”、“银行的T+0理财”这两类：“货币基金”收益约为3%（代表产品余额宝），“银行的T+0理财”产品收益在3.8%左右。以此为界定，凡是T+0/T+1兑换取现，收益率高于3.8%的产品，基本可以判定为高风险理财产品。而很多网贷平台随存随取打出年化8%的高收益率，是“货币基金”收益的3倍左右，银行活期存款利率的22倍！

那么，这些平台是如何将“随存随取”的高收益给到用户的呢？吸引你投资的“灵活性”、“高收益”看似贴心， “随心所欲”取现的便利，其实都是通过平台的资金池来实现的：用户将钱投到平台上，平台设置 “资金池”（“资金池”本身无大害，但拿用户资金再投资属于违法行为），转手再进行第二次投资——由于基数足够大，这笔资金无论是用作投资房产，还是投资类似于小宝金融45天（年化12%）、90天（年化13.5%）的固定期限类产品，中间产生的收益利差都不可估量。随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》的出台，许多随存随取理财平台都面临着踩线的危险。

在平台正常运营的情况下，投资人最多损失收益，并不会对资金安全构成威胁。坏就坏在，一旦大量用户出现集体提款行为，平台资金立即陷入青黄不接的断流危机，这时只能铤而走险，借新还旧，拿后面投资人的钱去填前面的坑。在这种情况下，即使平台出现坏账或现金流吃紧的情况，仍可以拿新用户的资金作为代偿，从而演变成击鼓传花。

小宝金融提醒，保持高流动性的前提一定是有充足的资金，银行尚且存在被挤兑而无法自理的情况，更何况网贷平台？出事的平台少则几小时，多则一周，取现基本停滞，等问题爆发再去提现早已悔之晚矣！小宝金融建议，在选择随存随取产品时，投资者须慎之又慎，除了需要注重平台自身的业务状况之外，还需要弄清它是如何保证如此高的流动性？平台标的信息如何披露，资金去向何方？万一遭遇挤兑危机，平台将如何还你钱，是抵押物还是风险保证金？

以牺牲安全性来换取的高收益，是对用户资金潜在的威胁，因此小宝金融没有设立随存随取的T+0/T+1产品，而是坚持以用户体验为导向，兼顾收益、安全与流动性。小宝金融精选优质标的，期限至少在45天以上（新用户7天体验标除外），以3个月、6个月的中短期标为主打项目，每一个产品发布都要经过6道工序严格审核，以及32项标准筛选，层层剥离潜在的风险，为投资人推送放心、安全的投资理财项目。

为了保证项目安全，小宝金融房小宝、车小宝均以实物房屋、赎楼及车辆抵押贷款为入口，通过优质资产端带给用户安全、透明的网络借贷信息中介服务。不仅如此，小宝金融还与知名第三方资金托管平台汇付天下进行托管合作，用户资金直接在双方账户对接，严格隔离信息流与资金流，从源头上杜绝平台自设资金池的可能。

透明、公开、理性是互联网金融行业健康发展的重要方针，也是投资者确保资金安全的参考指标。小宝金融秉承“及时披露，透明运营”的监管理念，以公平、互助、透明、分享的态度，定期为投资人、借款人、以及关心小宝金融平台的用户提供最为真实、全面的运营分析报告，内容详尽，数据翔实。投资人可以通过小宝官网、APP、微信公众号等多渠道下载查阅，充分了解到平台的整体运营情况，为投资决策提供理性参考。