深港通开闸 121家参与人试行

来源: 新京报   

深港通真的来了,首班深港通班车将于12月5日正式发车,南下港股通417只股票以及北上深股通881只股票参与交易。11月25日,中国证监会和香港证监会决定批准深港通,将于12月5日开通。

港股通设50万元人民币门槛

昨晚,深交所公布深港通下港股通股票名单共417只,包括恒生综合大型股100只、恒生综合中型股193只、恒生综合小型股95只、不在上述指数成分股内的A+H股29只,约占香港联交所上市股票市值的87%,日均成交额的91%。

港交所同日公布的深股通股票共881只,包括深市主板267只、中小板411只、创业板203只,约占深市A股总市值的71%,日均成交额的66%。深港通标的股票名单将在深交所、联交所网站专栏公布并及时更新,市场参与人可随时查阅。

首批参与港股通业务的会员等交易参与人共121家,包括94家会员及27家基金公司等其他交易参与人。根据此前官方披露的消息,深港通不设总交易额度限制,同时沪港通总额度限制也被取消,但继续维持二者每日额度上限,深股通每日130亿元人民币,港股通每日105亿元人民币。在深港通下,港股通投资者仅限于机构投资者及证券账户、资金账户余额合计不低于50万元的个人投资者。

据深交所有关负责人介绍,证券公司在交易、结算、技术系统、投资者教育和适当性管理等各方面准备工作已经就绪。拟首批参与的会员等交易参与人绝大部分目前也已完成技术系统上线,具备开通条件。

下一步,深交所将在中国证监会的统一部署下,会同各方精心组织,积极做好开通前的各项准备,督促会员持续开展投资者教育和服务、适当性管理、风险揭示等工作,确保深港通顺利开通、平稳运行。

数十家券商深港通业务获批

早在2014年,证监会便提出适时推出深港通。2015年1月5日,国务院总理李克强在深圳考察时强调,“沪港通后应该有深港通”。此后,深港通建设提速,市场普遍预计深港通将于2015年底开通。不过,由于2015年的年中股市波动,深港通就此搁浅。

今年以来,深港两地监管层不断推进深港通。目前,双方交易所均已经表示,在技术、市场准备和业务制定方面都已准备就绪。已经完成数轮全网测试,包括海通证券(16.960, 0.04, 0.24%)、中信证券(17.670, 0.07, 0.40%)、银河证券等大型券商深港通业务交易权限获批。

港交所总裁李小加此前曾表示,已经向监管机构反映对于深港通开通日期的业界意见,包括四个方面,一是希望能在周一开通,二是希望给予市场1-2周的准备时间,三是推出日不要有大型市场活动例如指数调整,四是不要太过接近圣诞节。

对于开通后对市场的影响,业内人士认为,深港通不仅利好股市,也意味着,决策者仍致力于金融改革和资本账户自由化,A股离MSCI又近了一步。但也有分析师表示,深港通的影响有限,不会带动深港两地成交量大增,对A股整体估值的压缩效应不强。

两地交易所表示,目前,深港通交易结算、额度管理等相关业务规则、操作方案及监管安排均已确定,技术系统准备就绪,市场培育和投资者教育取得良好结果,并制定了有针对性的应急预案。同时,两地证监会签署了监管执法合作备忘录,打击各类跨境违法违规行为,维护深港通正常运行秩序,保护投资者的合法权益。

证监会建议投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异,审慎评估和控制风险,理性开展深港通相关投资。市场各方应利用好正式启动前的时间,进一步做好准备工作,确保深港通顺利开展。

深港通十大细则参考

1、深港通是什么?

一句话:香港投资者可以购买深市股票,内地投资者可以购买香港股票

(“沪港通”或“深港通”,是指上海证券交易所或深圳证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。

其中包括“沪股通”、沪港通下的“港股通”;“深股通”、深港通下的“港股通”四个部分。)

2、资金门槛(港股通)

50万人民币

(深港通下的“港股通”仍将对内地个人投资者设立不低于50万元的准入门槛,即投资者名义开立的证券账户及资金账户内的资产不低于人民币50万元,其中不包括该投资者通过融资融券交易融入的资金和证券。)

3、投资标的(港股通)

恒生大盘股指数成分股

恒生中盘股指数成分股

市值大于50亿港币的恒生小盘指数成分股

深港同时上市的A+H股

4、交易费用(港股通)

已经开通的港股通手续费为0.15%

单笔最低100港元

5、交易时间

深股通:假期当天及前一天暂停。

港股通:假期当天暂停。

A股休市或港股休市时均不可交易。

港股通:9:00至9:15接受竞价限价盘;9:30至12:00及13:00至16:00接受增强限价盘。

6、实行每日配额制度

深股通:每日130亿元RMB;

港股通:每日105亿元RMB。

7、交收币种

港股通下,以港币报价,人民币交收

8、外汇限制

人民币交收计算,没有限制

9、新股申购

不支持打新

10、特别注意

港股通交易规则:

T+0:当天买卖次数无限制

无涨跌停:暴涨暴跌都有可能

清算T+2:卖完股票后第二个交易日才能拿到现金

■ 分析

A股市场

推动大盘开启跨年度行情

临近年底,A股在小幅波动中回暖,截至昨日收盘,沪指上涨0.62%至3262点。2014年7月沪港通开通时,A股出现了一波大幅上涨的行情,一些投资者也对深港通寄予厚望。

“经过去年的股灾之后,投资者对于上市公司基本面肯定会更加重视,再借由深港通开通的契机,蓝筹股的价值会进一步提升,未来半年A股市场有望走出一波强劲反弹走势。”

前海开源基金执行总经理杨德龙向记者表示,深港通开通与上次沪港通存在很多相似之处,比如楼市都出现了拐点,但目前的点位相对较高、投资者也不敢果断出手。“深港通开通对市场的作用就不会像沪港通那么明显,但仍然会推动大盘开启跨年度行情。”

“沪港通开通与牛市出现更多是偶然的关系,更多是触发因素,A股的牛市更多取决于自身内在条件的成熟。”首创证券研究发展部总经理王剑辉认为,深港通开通正逢A股恢复性的温和上涨行情,会有益于行情的延续。

创业板、中小板

加速创业板、中小板股票上涨

“深港通会加速创业板、中小板一些股票的上涨”。黄金钱包首席研究员肖磊表示,创业板、中小板整体被称为小盘股,香港和内地的投资者都愿意购买这些股票。

“沪港通里面大部分都是大盘股,流动性、价格波动区间有限,而且大盘股里面国资占的比较大,香港投资者可能会没有参与感”,肖磊认为,深港通开通会比沪港通的意义更大,首先投资者能够参与的是引领未来的一些企业,而不是简单、盈利稳定的大盘股。“深港通开通后,对新型产业、创业公司、小盘股公司都是有帮助的。”

与此同时,一个更长远的影响是,港股投资者通过对内地中小股的熟悉,也会希望在港股交易这些股票。王剑辉向记者表示,“这可能导致A+H股的盘子更加小型化,会出现一些中小市值的A+H股,市场层次更加丰富。”

资本流向

资金更倾向于香港成长股

由于港股估值、市盈率等方面与A股市场的不同,深港通开通后的资金流向备受市场关注。

“资金更倾向于香港,这个时间段开通,从政策面上看,现在人民币贬值这么强,实际上是给投资者释放一个渠道。”肖磊认为,资金偏向香港不止是估值比较低,现在投资者就想出去买点资产,国内现在的股票供给严重受限。

杨德龙表示,与沪港通相比,深港通的开通放出大量的小盘股标的。“投资者可以买入港股里一些50亿港币以上市值的小盘股,这类企业的业务和内地创业板类似,但估值比较低,有些不到10倍,所以深港通开通后,部分资金可能会进入香港市场去买这样的成长股。因为这些股票是A股比较稀缺的,所以它们也是投资港股的一个机会。”

人民币

对人民币汇率影响不大

近期人民币汇率连续下跌,随着内地投资者购买香港股票的渠道拓宽,外汇市场是否会受到影响也备受关注。

肖磊表示,对投资者来说,利用资金购买港股不是直接换成美元。“深港通开通对人民币汇率影响并不大,可能会对准备换汇的人有影响,比如通过买港股的形式。人民币贬值的主导因素是美元,美元指数上涨对人民币汇率有直接影响,其他因素影响小。”

王剑辉也认为,深港通、沪港通对外汇市场的影响相对间接。“因为深港通本身使用的人民币计价,不会存在通过股市交易,能够通过交易变成外汇交易。”

来源: 新京报

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