披荆斩棘 不良资产处置还需多长路要走?

   

随着经济体制改革的持续深化,尤其是在“供给侧改革”引领新一轮经济发展的背景下,本轮不良资产的规模和潜在爆发率远远超过行业想象,孕育着巨大的市场商机。

据金评媒记者了解,我国不良资产处置的发展经历了三个阶段,1999年到2008年,四大国有资管公司成立,其投资回报率大概是在16%~17%;到2013年,受宽松货币政策的影响,这五年出现了一个空白期;自2014年来,我国经济出现调整,产能过剩、产业结构调整,这些都将在今后的十年里带来很多投资机会。民资介入不良资产处置领域,将在金融生态圈中找到属于自己的位置,这就像是一个“稳定器”,对金融生态循环产生良性作用。

不良资产上升迅速 但处置率仍不高

可以说2016年成为本轮不良资产爆发元年,但本轮的规模和潜在爆发率远远超过行业想象, “互联网+“ 不良资产处置市场规模仍在万亿以上,各路资金正在闻风而动,大型不良资产基金应运而生,行业空前繁荣。

虽有人说国内不良资产处置是一个万亿级的市场,但这个万亿级市场究竟有多大?据机构数据显示,不良资产范围在1.58万亿至5.99万亿元,但是,这一亿万级的数字仅仅是从现有数据计算便得出的,尚未考虑不良资产规模的增长速度。自然从全国范围来说,实际的不良资产数量或远高于公布的数据。

浙江省投融资协会会长章建新对此则表示:从这几年来看,确实有不少民资涌向不良资产领域,而且这些资本基本都赚走了第一桶金。即便如此,不良资产的处置率仍不高,其中不少民资不懂金融工具的应用,处置手段以低价进高价出为主,简单粗暴的处理方式让其价值并没有得到充分的体现。此外,很多从业者急功近利,处置不良资产变成了完全的逐利性。民资介入拿到不良处置包后,有不少是高价卖出,这也造成了对不良债务企业的“穷追猛打”,导致了很多还有生存可能的企业被“打死”,和不良资产处置的根本目标有偏差。

如何化解不良资产将尤为重要

如何化解日益增速的不良资产将变得尤为。浙江省投融资协会会长章建新对此坦言,需建议共建一个平台,可全面提供信息咨询、培训等服务,尽可能地提高处置水平。利用这个平台延伸不良处置产业链,参照产业引导基金的手段引入资金,在处置手段进行创新尝试,有效协调机制及整合资源,真正化解不良资产。

温州银监分局局长赵秀乐则表示,温州的银行业在不良资产的处置上下了很大功夫。在金融风波爆发后,温州银监分局连续三年将浙江省各个银行的一把手请到温州,共同出对策,解决存在的风险问题。在不良资产处置方面,温州的银行业打开多种金融渠道,以时间换空间的模式,尽量帮扶暂时有困难但还有潜力的企业渡过难关。此外,鼓励民间资产管理公司加入到不良资产的处置中来,为温州不良资产处置发挥更大作用。预计到今年底, 温州银行业不良贷款率将会降至3%以下。

放眼全球,不良贷款问题的爆发不是中国独有的,而是各国都存在的。 有数据显示,截至2016年,浙江的不良贷款余额共有1900亿元, 不良率达到2.39%。通过近几年的处置,浙江的不良贷款已经在降解,换一个角度来说,这为不良资产处置行业带来了大机遇。

浙商资产首席战略官李传全对此表示,从社会效应来说,对于不良资产的处置,政府应当进行干预,仅仅依靠国有四大资管公司完全不够,还需要社会化手段进行处置 ,这也是民资进入不良资产处置的最佳时间节点。

不良资产处置面临挑战可见一斑

据不完全统计:截止2016年6月,“不良资产+互联网”平台已72家。虽然不良资产+互联网解决了信息不对称的问题,利用新的技术打破了原有的壁垒,让不良资产参与方,通过互联网平台达成新的使用习惯,但让存在巨大的挑战。

一方面2015年是“不良资产+互联网”的集中上线年,平台化运作暂无独角兽出现;另一方面目前平台并不能解决大部分机构的问题,模式仍然需实践和创新;银行不良资产切入互联网相对较少,类金融不良资产爆发需求量大;同时不良资产行业内外机构都在探讨“不良资产+互联网”发展之路;逐渐形成“不良资产+互联网”再度垂直领域平台,逐渐形成竞争门槛。

新形势下,面对不良资产这片蓝海各方如何应对。中小型城商行、农商行、农信社、外资银行等中小金融机构不良资产ABS业务相继开展并落地。银行直接通过债转股的方式,也在化解表内不良资产。

在经济大环境不好、表内不良率大幅攀升的阶段,另寻出路,在表面上已经拥有了比传统模式更加灵活、多样的处置方式,并且直接介入到处置当中的能力也直接得到了大幅提升,甚至可以说,目前金融机构自身化解不良资产的能力甚至已经达到了“洪荒之力”的标准。

杭州坤盛资产总经理支胜利强调说:“国内大批不良资产到2018年才会在市场上流通。在两年的蛰伏期内,互联网玩家还需沉下心——沉淀数据或打造团队,慢工出细活。在经济下行年代,不良资产会成为最逆势繁华的产业。”

  

 

 

 

 

 

 


秦楠楠
金评媒记者
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