证监会用上大数据 抓住市场操纵“惯犯”

来源: 腾讯财经   

—帮交易所抓住非法获利近3亿元的市场操纵“惯犯”!近日证监会查处首例利用“沪港通”交易机制跨境实施操纵市场的典型案件,借助大数据之手,掌握了唐某博等人企图借用新工具操纵股票的有力证据,有效打击市场乱象的“七寸”,净化资本市场。

数据挖掘锁定异常交易

这是唐某博等人第六次被捉。自2010年以来,他们就进入了中国证监会稽查部门的执法视线,多次被证监会行政调查和处罚。

今年年初,交易所监控发现,沪股通标的股票“小商品城”成交明显放大,股价涨势明显高于上证综指涨势。大数据分析显示,来自香港的证券账户与开立在内地的某些证券账户相互配合,频繁自买自卖、高买低卖,连续拉抬后反向卖出,有操纵市场的重大嫌疑,沪港通开通以来首例跨境操纵线索浮出水面。

经过对历史资料进行关联匹配映射分析,操纵市场行为与唐某博等人密切相关。唐某博等人的操纵行为具有明显的共同特征:

一是大量交替使用以家族成员、公司员工名义开立的账户;二是操作下单地点遍布各大城市;三是使用多台电脑,企图逃避监控;四是惯用连续交易、盘中拉抬、对倒、虚假申报、大额封涨停等多种手法操纵股票。

根据调查发现的线索,证监会查获了唐某博伙同多名家族成员同时在香港和内地以本人和他人名义开立证券账户、内外配合,实施跨境操纵的违法事实。经查,唐某博等人涉嫌操纵沪股通标的股票“小商品城”,交易金额近30亿元人民币,获利4000余万元。证监会同步查实了唐某博等人在2014年12月至2015年4月期间,涉嫌利用资金优势、持股优势操纵其他5只内地股票,非法获利近2.5亿元的违法事实。

证监会新闻发言人张晓军表示,在内地和香港证券市场互联互通环境下,不法投资者可能绕道境外实施反向操纵,证券期货跨境违法犯罪的手法更加隐蔽。加强内地和香港证券期货稽查执法协作,是互联互通的市场机制平稳推进的重要保障,防范和打击跨境操纵市场、内幕交易、虚假陈述等各类证券期货违法行为,是两地监管部门长期面临的一项重要执法任务。

市场操纵的五大“杀器”与四宗“罪”

数据显示,2011年证监会查结市场操纵案件9起,2014年19起,2015年攀升至71起。仅2016年上半年,新立案市场操纵案件52起,比2015年同期增长68%。纵观这些违法案件,五大特征成为市场操纵“杀器”。

其一,是将一种或多种传统操纵手法与新产品、新业务、新技术、跨市场、跨边界等新事物、新情况相嫁接,操纵形式不断翻新,取证、认定难度大增;其二,是不少个人大户操纵手法凶悍,在敏感时点进一步加剧市场波动,操纵股票涉及多只走势诡异的“妖股”,引发市场极大关注;其三,是操纵行为人利用融券、场外配资等杠杆融资撬动巨额资金,放大违法收益;其四,是有的私募基金、咨询机构和人员与上市公司内外勾结,打着“市值管理”的旗号操控信息披露节奏和内容,滥用信息优势操纵市场,破坏投资者信心;其五,是通过本地或跨境程序化交易高频双向申报、频繁撤单甚至自成交,滥用技术优势操纵市场。

市场操纵这五大 “杀器”带来了极大的危害,业内人士将其归纳为四宗“罪”。

“罪状”一,通过欺诈手段,误导广大投资者,破坏作为证券市场基石的“三公原则”和诚实信用原则;

“罪状”二,破坏有效价格机制,损害资源配置功能。通过有意拉抬或打压特定证券的价格,人为影响证券市场的供求关系,使证券价格与公司的经营状况脱离,操纵者在人为造成的证券价格异常波动中误导资金流入;

“罪状”三,破坏市场竞争机制,扰乱资本市场秩序。市场操纵的直接后果之一就是扭曲证券市场的价格,同时也使投资者无法或难以做出正确的投资选择,从而使市场竞争机制难以发挥积极作用,扰乱资本市场秩序,给国民经济的健康发展造成负面影响;

“罪状”四,可能引发系统性金融风险。专家表示,证券市场的恶意炒作、违法操作造成的虚假繁荣,以及不合理和异常的价格波动,都有可能促成、加深或延长一国的社会经济危机。

对于操纵市场行为的打击,监管部门一直在努力。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示,资本市场是众多投资者追求财富之地,受到逐利的驱使,资本市场滋生了大量违法违规乱象。从中国证监会通报的案例和数量来看,打击资本市场恶性操纵案的力度在加大,效率也在提高。他建议监管部门进一步加大打击力度,净化资本市场。

来源: 腾讯财经

亦轩
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