车企年中成绩单:传统车企转型凶猛,新势力疲态渐显

2023年上半年,汽车市场一点不安生,价格战硝烟弥漫,战火从特斯拉烧到四十余个品牌上百款车型,从新能源车烧到燃油车。为了把车卖出去、为了抢市占率、为了现金流,车企们可谓是绞尽脑汁,使出了“十八般武艺”。

激烈厮杀之下,究竟孰优孰劣、孰强孰弱?随着8月的结束,主流上市车企半年财报已悉数出炉,车企们的抗压能力被一览无余。

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盈利冰火两重天

价格战的爆发,意味着利润的牺牲。

来自乘联会的数据显示,目前汽车行业的整体利润在走下坡路。6月汽车制造业利润总额为430亿元,同比下降25%,至7月实现利润407亿元,不及上一月,且同比跌幅进一步扩大至30%。1-7月,汽车行业利润率只有4.9%,低于整个工业企业5.4%的平均水平。

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大环境疲软,车企盈利分化进一步加剧。在新势力阵营中,理想表现依然突出,上半年归母净利润大增612.51%,连续三个季度实现盈利;赛力斯、零跑、北汽蓝谷虽未摆脱亏损,但亏损均有所收窄。

蔚来、小鹏盈利明显恶化。截至今年上半年,蔚来净亏损已经超过100亿元,其中二季度净亏损达60.56亿元,同比扩大119.6%,创季度亏损新高,季度车辆毛利率也从去年同期的16.7%大幅下滑至6.2%。小鹏上半年净亏损累计达51.42亿元,其中二季度净亏损28.05亿元,创上市以来单季度亏损新高;整体毛利率和汽车毛利率分别为-1.4%、-5.9%,不仅低于去年同期,而且跌至负值,这意味着小鹏每卖一辆车不仅挣不到钱,还得倒贴钱。

传统车企阵营中,长城汽车、东风集团、广汽集团上半年盈利均遭遇重创。长城汽车净利润为13.61亿元,同比大跌75.69%;东风集团在经历完“自杀式降价”后,净利润降幅高达76.9%;广汽集团净利润为29.66亿元,同比下滑48.42%,几近腰斩。众泰汽车虽然跌幅只有2.37%,但仍深陷亏损泥潭,净利润为-2.84亿元。

也有车企保持出色发挥,比亚迪、吉利汽车、长安汽车等净利润均实现正增长,其中比亚迪和长安汽车增幅较明显,分别增长204.68%和30.65%,吉利汽车则同比上升1.2%至15.7亿元,虽增长不明显,但在价格战冲击下吉利汽车平均单车收入依然获得了6.8%的增量,毛利率稳定在14%左右。

传统车企新能源转型成效显现

曾经,新势力凭借在新能源市场的先发优势一路高歌猛进,传统车企由于转型缓慢而备受诟病。但如今,市场格局正在悄然发生变化,新势力的锋芒正在变淡,而传统车企转型成效开始逐渐显现。

上半年,新势力三巨头“蔚小理”中除了理想交付量实现同比130.3%的高增之外,其余两家疲态尽显,蔚来交付量同比增长7.3%至54561辆,增速已经跌至个位数;小鹏销售状况更加堪忧,累计交付4.14万辆,同比降幅达39.9%。位于第二梯队的赛力斯、哪吒销量同样滑坡,更遑论爱驰、天际、威马、恒驰这些已经躺进ICU的车企。

传统车企则是另一番景象。比亚迪继续一马当先,上半年新能源累计销量达到126万辆;广汽集团、长安汽车、上汽乘用车也在加速转型,新能源销量同比增幅均超过100%。吉利汽车表现也相当亮眼,上半年实现新能源销量、渗透率双提升,其中新能源产品销售达到15.8万辆,同比增长43.9%,渗透率从去年同期的17.9%增长至22.7%。

双方发展势头的逆转在行业排名中体现得更加明显。据乘联会披露,2023年1-6月新能源狭义乘用车厂商批发销售排名TOP 10中,仅有理想汽车、哪吒汽车两家新势力入榜,而传统车企占据了其中七个席位,对比强烈。

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造车数十年积累下来的深厚造车底蕴,是一众传统车企得以奋力反击的重要原因。当前汽车市场的竞争已经不再是依靠一两款爆品就可以活下去,车企拼的是整体运营效率、规模、体系能力、现金储备等等。

以吉利汽车为例,凭借着强有力的智能电气化体系力,目前已在新能源领域成功实现多品牌布局,各品牌在不同的细分市场形成合力推动新能源销量快速增长。如吉利品牌旗下的银河系列,首款车型银河L7上市次月销量迅速突破“万辆大关”,成为混动市场最快达成“月销破万”的插混SUV;主攻大众纯电市场的几何系列上半年也实现52%增长。极氪品牌推出市场后迅速在豪华纯电市场占据一席之地,1-6月累计交付42633辆,同比大增124%,其中极氪001已经成为全球最快交付突破10万台的豪华车。

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另外,造车是一门技术活,需要长期的技术投入,非常考验车企的资金实力。而吉利汽车充裕的现金流,为其技术投入和技术创新带来重要支撑。目前,吉利在新能源领域投入已达到近千亿元,构建起了一整套严密的智能电动汽车产业链体系,覆盖从三电、芯片、智能架构,到智能座舱、智能驾驶、智算中心,再到生产制造、电池回收利用等多个技术领域,为打造更具竞争力的新能源产品提供强大技术保障。

市场竞争本是一场淘汰赛,经过上半年的疯狂内卷,各家车企的综合实力充分暴露,行业分化进一步显现。在价格战愈演愈烈的下半年,角逐注定会更加激烈,唯有强者方能掌握更大主动权。

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