黄金的下一步会是什么?

作者: 金评媒JPM   



昨天的交易非常慷慨地为我们提供了线索,告诉我们什么价格行为是真实的,什么是虚假的,什么是可以预期的。

在我昨天的分析中,我写道,短期价格走势可能是混乱的,尤其是在黄金和外汇市场。我们在那里看到了最大的湍流。准确地说,我们还看到银价的每日大幅波动和FCX的新低,因此该特定工具的空头头寸的利润再次增加。

在进入今天分析的主要部分之前,先快速更新一下后者。

微信截图_20230315101400.png


我们在3月8日做空了FCX,这提供了一个很好的切入点,因为该股在当天的第一部分走高,所以我们做空进入强势——很容易建仓。

既然昨天的交易已经结束,我们(希望)睡了一个好觉(如果你没有,这可能表明你的头寸规模太大……),而且(因为我们没有人控制市场价格)我们可以做在投资和交易中唯一依赖于我们的事情:尽可能客观地分析形势。

让我们从一般的股票市场开始。

微信截图_20230315101826.png


在盘中大幅波动后,标准普尔500指数收盘时小幅下跌。这本身并不重要,但在股票刚刚完成的头肩形态的背景下却很重要。通过走高,然后最终小幅收低,确认了地层颈部以下的破裂。

这意味着股票的短期前景变得更加悲观,这很可能确实是大规模中期下跌的第一部分。我在之前的旗舰文章《黄金交易警报》中所描述的与2008年的技术联系,以及我昨天所做的基本面说明,都指向未来几周和几个月股市价值的下跌。

这对贵金属行业有负面影响,因为近一年以来贵金属一直与股市走势一致。特别是,白银和矿业股(尤其是初级矿业股)可能会受到股市下跌的影响。

在我们看美元指数之前,请考虑上图中以黄金、白银和黄金股(棕色)为特征的较低部分。请注意,虽然黄金和白银明显走高,但从这个角度来看,黄金股的价格波动几乎不明显。时机是一方面,但行业选择是另一方面。

微信截图_20230315102743.png


还记得我最近是如何描述基于美元指数与2021年年中的相似性而看到反弹的可能性(我们从中获利的那一次)的吗?

这种相似性似乎在某种程度上仍在继续,但这一次似乎发生的速度更快了。

我用绿色矩形标记了当前的相似度。

在最初的反弹之后,美元指数修正到它的(蓝色)50天移动平均线(大约)。在这次下跌过程中,RSI在初步反弹后跌破50水平。作为对上述情况的回应,黄金价格走高,超过了之前的高点。

回到2021年年中,与最初的反弹规模相比,金价的上涨并不显著。这一次,最初的涨势较小,第二次涨势较大。没关系——历史本来就不应该完全重复,但它很可能是押韵的。事实上,它只是押韵。

接下来发生了什么?美元指数恢复上升趋势,黄金暴跌,与美元指数的反弹相比,黄金的跌幅过大。因此,这一类比对金价的未来走势有着非常不利的影响。

这不是黄金技术面上发生的唯一看跌事件。

微信截图_20230315103411.png


黄金的成交量也很大,上一次出现这种交易量的上涨是在2022年的顶部。

还有,我一直在写现在和前一年年中发生的事情的相似性,但似乎类比应该调整一下。2023年初的顶部似乎与2022年初的顶部相似,我们现在看到的实际上与2022年4月中旬看到的相似。

事实上,如果你考虑到黄金在2022年3月以及2023年2月和3月形成了双底,这种联系就变得更加清晰了。

那么,2022年4月份金价在大幅下跌近400美元之前反弹到多高呢?它反弹(几乎)到61.8%的斐波纳契回撤水平。

黄金昨天涨到多高了?略高于其61.8%的斐波纳契回撤水平。在写这些文字的时候,黄金期货交易价格约为1906美元,这意味着它们已经回到了61.8%的斐波那契水平之下。回撤,从而使情况更类似于我们去年看到的。

如果这种类比继续下去,黄金的下一步会是什么?衰退——一次强有力的衰退。

有人可能会说,一次大规模的下跌并不重要,就像一燕不成夏一样。这话说得不错,但是…

微信截图_20230315111441.png


白银非常清楚地表明了昨天的交易量有多重要。

几乎在所有情况下,当白银在同样大的成交量上走高时(有四个这样的例子),它标志着一个主要的顶部。这包括2021年顶部(略高于30美元)和2022年顶部。还包括我们在2月初看到的今年的顶部。

它并不特别复杂,也不令人费解。在实践中应用这些知识的困难在于不随波逐流的能力,尽管这在情感层面上是困难的。

补救办法很简单:至少从市场的情绪化中休息一小会儿,至少暂时停止查看价格,做一些让你放松的事情。散散步,和人聊聊天(但不要谈论市场)、冥想或者做任何你知道最适合你的事情。

然后,一旦你站稳了脚跟,能够以平静的心态看待一切,包括市场,之后再看看图表到底在说什么。

在我看来,根据我们在上面的图表中看到的,银价是在说“不要被这个愚弄了,我在表现出强势之后就要下跌了,就像之前发生过很多次一样——这个周期几乎已经完成了,你还有时间做出反应,但时间不多了”。

以上文字仅代表作者个人观点,并不代表金评媒立场,禁止转载。
金评媒JPM
JPM责任编辑
最新评论
    查看更多评论

    扫码或搜索 "JPMMedia"
    关注金评媒微信公众号
    互联网金融媒体 | www.jpm.cn 关于金评媒 加入我们 订阅 官方微博