矿业股熊市来临?

作者: 金评媒JPM   



现在,你相信我把重点放在初级矿商涨势中“容易”部分是正确的做法吗?

在昨天的分析中(在GDXJ以31.12美元收盘后,仅比我们的空头头寸高出0.10美元),我在这张图表下面写了以下内容:

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也就是说,虽然GDXJ(图表的上部)只比最近的高点高了一点,但白银几乎是之前短期上涨的两倍。

需要说明的是,这两次上涨都不是实质性的。然而,从分析的角度来看,重要的是相对性能。

正如我之前多次强调的那样,在接近顶部时,矿商的表现往往不如黄金,而白银往往会迎头赶上。这是我们在上周五看到的。

虽然这并不能保证顶部已经出现,但它确实表明了两件重要的事情:

1.很可能顶部就在眼前(或者已经在了);

2.当我们从最近的多头头寸中获利时,涨势最容易的部分很可能在3月1日就结束了。

就阻力位而言,SLV ETF(白银的一个替代指标)触及了其最近价格差距的上限,而黄金和白银尚未触及下一个重要阻力位。他们确实突破了之前的阻力位,并在此上方收盘。这意味着小突破(在GDXJ ETF的情况下非常小)目前没有得到证实。

小型矿商非常小的爆发没有得到证实,而是被宣布无效。

实际上,说小型矿商昨天表现疲弱,就像是说美联储在过去10年里印了“一些钱”。这不是谎言,但也没有传达全部的真相。

昨天初级矿业股的相对表现是一场灾难,也清楚地证实了熊市。这就是我再次增加该板块空头头寸规模的主要原因。

GDXJ ETF不仅使突破无效,还以月度新低收盘!

这一点,再加上它发生时黄金和白银没有那么疲软,使得它特别悲观,因为这是我们在更大的下跌之前看到的东西。

好吧,但是股票市场呢?也许昨天股市特别疲软,导致了矿商如此疲软?

问题是昨天股市没有下跌,所以上述解释并不适用。

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尽管每日收盘价小幅上涨,但我们实际上看到了明显的反转。根据与前一个案例的类比,当RSI之前在70左右交易时,这似乎只是在更大程度的下跌之前的一次逆势反弹——我们在2022年8月看到了类似的情况,此后不久股市大幅下跌。

这一点,加上股票反转接近其先前(2022年9月,12月)的高点,使得股市的短期前景看跌。

因此,尽管昨日矿业公司在没有利空推动的情况下下跌,但它们很可能很快就会受到利空推动,而且……跌幅会更大!

黄金和白银在今天的盘前交易中下跌,所以GDXJ今天很可能会继续下跌。



另一方面,即使GDXJ在这里暂停,也不会有太大变化——在如此显著的表现不佳之后暂停也不会令人惊讶。

当然,美元指数昨天飙升引发了小型矿商如此大的跌幅,对吗?

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美元指数昨日小幅走低。

这意味着小型矿商昨天并没有真正的下跌理由。然而他们做到了。

每当你想问一个类似“当你想问“矿工们需要发生什么才能下跌/反弹”的问题时,请记住这一天。答案总是什么都不需要发生——它们可以根据技术原因自行下跌或上涨。原因很简单,它们的调整已经结束,他们可以继续之前的趋势。

如果发生了什么,整合可能迟早会结束,但市场不需要发生任何变化。

那么,这一切意味着什么呢?

意味着:

系好安全带。利润增加了,但与未来相比,它们很可能不值一提!

以上文字仅代表作者个人观点,并不代表金评媒立场,禁止转载。
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