中融基金:投资心态很重要,“躺平”可能变成“躺赢”

最近,“躺平”一词频频出圈,各个行业都有不少人以“躺平”的心态面对生活、工作的情况;同时,又有一部分人疯狂内卷,呈现出两极分化的反差现象。但不论是选择躺平还是选择内卷没有一定的好与不好,中融基金认为,至少在投资领域有时候选择“躺平”可能反而是一种智慧。

对于投资圈来说,短期“内卷”可能比较危险,比如,当面对起伏不定的资本市场时,投资者的情绪也可能会随着行情反复不定,不少投资者可能嘴上说着躺平了,实际却时刻紧盯着账户的风吹草动,短期稍有波动就一顿操作猛如虎,一看收益负十五。可见在投资中“内卷”不见得是件好事,适当选择“躺平”,说不定后续还可能变成“躺赢”。

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那么如何做好在投资中反“内卷”呢?中融基金表示,或许可以从两个方面入手:

对于普通投资者而言,通过定投的策略就是一种相对简单的投资方式。定投的优势:摊低投资成本、分散风险、复利效应、淡化择时、省时省力等。

通过数据来看定投的优势可能更为清晰,以史为鉴,测算在先跌后涨、市场调整、横盘震荡等多种行情表现下,每月定投和一次性单笔投资上证指数的区间回报。

不同行情下,单笔投资和定投的区间回报情况

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数据来源:Wind。以上证指数为投资标的,一次性单笔投资和月定投,起投日期为第一个投资扣款日。单笔投资收益率计算公式:单笔投资收益率=(期末-期初)/期初(不计算手续费);定投收益率计算方法:定投收益率=[(sum(每期定投金额/每月扣款日收盘点位)*期末收盘点位)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1。以上测算仅为举例,模拟数据不代表实际收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。

由测算结果可以看出,虽然定投并不能每一次都战胜一次性单笔投资,但其在先跌后涨、下跌等行情中均表现较为顽强,坚持长期定投有助于降低市场波动的影响。未来行情难以精准预测,定投策略或许可以成为我们投资方式的其中一招。

部分投资者可能内心OS:我就想知道有没有合适的基金产品?

倘若受不了在股票基金世界里的激烈厮杀,“ 固收+ ”和纯债基金或许是可以关注的选择。

首先来看,以偏股、偏债混合型基金指数和中长期纯债型基金指数为例,市场表现上看,相较于权益类基金的高波动性,“固收+”和纯债基金的波动性相对较低,有助于提高投资者的长期持有体验感。

(偏股、偏债混合型基金指数和中长期纯债型基金指数自基日以来市场表现)

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数据来源:Wind;截至2022.8.17(偏股混合型基金指数代码885001.WI;偏债混合型基金指数代码885003.WI;中长期纯债型基金指数885008.WI)。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。

一般情况下,股债两市或存在着“跷跷板”效应,“股债跷跷板”效应是指股市和债市其中一方走高时另一方可能会走低,呈现出此消彼长、此起彼伏的现象。面对未来变化莫测的行情,通过股债搭配的资产配置组合或许能够起到一定的对冲风险、降低波动同时追求收益增强的作用。

(股债市场历史走势)

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上证指数(黑色线,右轴)中证全债(净)(紫色线,左轴)

数据来源:Wind;2006.1.4-2022.8.12

回头来看,如果觉得权益类基金领域的高波动不适合自己,不妨可以关注一下“固收+”或纯债基金以及其他类型的产品。目前,由中融基金旗下钱文成与哈默再度联手的“固收+”新作中融融盛双盈一年封闭债券(A:015477 C:015478)正在发行中,以固收+为投资策略,追求绝对收益为目标,债券资产筑底增强防御性,股票资产加持力争收益弹性。

处暑刚过,在时光的流逝中,市场总是千变万化,让人琢磨不透。面对市场上万只基金,中融基金建议投资者要明确自身的风险偏好和投资目标,切勿盲目跟风,充分做好功课,再去选择适合自身的投资方式和产品。中融基金会秉持价值投资的理念,不断强化自身的风险研判能力,陪伴投资者在市场波动中稳住心态,竭尽全力为投资者带来更优质的服务。

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